9月18日早盤，港股三大指數(shù)漲跌不一，恒生科技指數(shù)小幅上漲。A股同賽道規(guī)模最大的恒生科技指數(shù)ETF（513180）跟隨指數(shù)小幅上漲，持倉(cāng)股中，ASMPT、地平線機(jī)器人、華虹半導(dǎo)體、百度集團(tuán)、中芯國(guó)際等領(lǐng)漲，其中百度集團(tuán)一度漲超3%。

消息面上，根據(jù)昆侖芯科技官方微信公眾號(hào)，昆侖芯中標(biāo)中國(guó)移動(dòng)集采項(xiàng)目十億級(jí)訂單。在中國(guó)移動(dòng)2025年至2026年人工智能通用計(jì)算設(shè)備（推理型）集中采購(gòu)項(xiàng)目的“類CUDA生態(tài)”的標(biāo)包1、標(biāo)包2和標(biāo)包3，基于昆侖芯的AI服務(wù)器產(chǎn)品中標(biāo)份額分別為70%、70%和100%。此次，昆侖芯中標(biāo)中國(guó)移動(dòng)的集采項(xiàng)目，反映了其應(yīng)用場(chǎng)景由科技公司內(nèi)部自用為主逐漸拓展至電信等場(chǎng)景。

公開(kāi)資料顯示，昆侖芯科技公司的前身為百度智能芯片及架構(gòu)部，于2021年4月完成獨(dú)立融資。目前，昆侖芯已完成兩代通用AI芯片系列產(chǎn)品的量產(chǎn)及落地應(yīng)用。據(jù)悉，百度基于“昆侖P800”加速卡的規(guī)?；阂堰M(jìn)入新版文心一言的訓(xùn)練試驗(yàn)，訓(xùn)練效率和能效比接近國(guó)際先進(jìn)水平，進(jìn)一步驗(yàn)證了昆侖芯在訓(xùn)練場(chǎng)景的可用性。

華泰證券認(rèn)為，AI正在重塑百度的長(zhǎng)期敘事。作為國(guó)內(nèi)為數(shù)不多的集自研芯片能力、AI基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)能力與AI應(yīng)用場(chǎng)景（廣告、自動(dòng)駕駛、工具應(yīng)用等）為一身的互聯(lián)網(wǎng)公司，百度體系內(nèi)存在數(shù)個(gè)被顯著低估的業(yè)務(wù)資產(chǎn)，如自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)、自研的昆侖芯業(yè)務(wù)、百度文庫(kù)及百度網(wǎng)盤等具備AI功能或?qū)傩缘能浖?yīng)用等。伴隨行業(yè)內(nèi)AI大模型能力的持續(xù)迭代，AI應(yīng)用的不斷滲透，該機(jī)構(gòu)預(yù)期百度旗下的AI相關(guān)業(yè)務(wù)有望在體量規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大的過(guò)程中被重新定價(jià)。

AI點(diǎn)燃看漲狂潮，恒生科技指數(shù)站上6300點(diǎn)大關(guān)。展望后市，美聯(lián)儲(chǔ)降息重啟，南向資金有望持續(xù)流入，在內(nèi)外資共振以及AI敘事回歸的共同催化下，恒生科技估值重構(gòu)可期。沒(méi)有港股通賬戶的投資者或可通過(guò)恒生科技指數(shù)ETF（513180）一鍵布局中國(guó)AI核心資產(chǎn)。