每經(jīng)記者 韓海龍

在機(jī)構(gòu)、券商一片看好聲中，長安汽車（000625.SZ）2月份產(chǎn)銷報(bào)告出爐，公司月度整體銷量在意料中的小幅下滑。宏源證券汽車行業(yè)研究員何亞東認(rèn)為，這個(gè)數(shù)據(jù)還是符合預(yù)期的，因?yàn)榇蠹叶贾拦镜匿N量好。而何亞東口中的好，則是特指長安汽車本部和長安福特的銷售情況。

事實(shí)上，紙面上的銷售數(shù)據(jù)也只是展現(xiàn)出長安汽車在2013年良好業(yè)績預(yù)期的冰山一角。此前，有券商主持召開的長安汽車四地經(jīng)銷商電話會(huì)議上，某經(jīng)銷商對2013年銷量翻倍充滿信心。

長安本部、福特雙翼齊飛

長安汽車2月份銷售數(shù)據(jù)顯示，本月汽車?yán)塾?jì)銷售13.5萬臺(tái)，去年同期則為14.1萬臺(tái)。

“無疑，這與2月份較長的節(jié)假日有著直接關(guān)系，也是意料之中。但是，如果單看長安汽車本部和長安福特的銷量，還是比較客觀的。”某券商汽車行業(yè)研究員稱。

數(shù)據(jù)顯示，長安汽車本部2月銷量為54128臺(tái)，去年同期為43523臺(tái)，同比增長24.4%；長安福特2月銷量為29693臺(tái)，去年同期為22152臺(tái)，同比增長34%。

何亞東稱，“事實(shí)上，長安汽車的利潤主要就是來自于公司本部和長安福特，在其他汽車企業(yè)很難在2月份保持一個(gè)正增長的情況下，這兩個(gè)子公司都能實(shí)現(xiàn)一個(gè)同比正增長就足以說明一些問題。”

何亞東同時(shí)強(qiáng)調(diào)到，“目前看來，長安汽車的銷售情況是所有汽車公司里面最好的，而且這種情況會(huì)持續(xù)到明年。”

針對長安汽車2月產(chǎn)、銷快報(bào)，東方證券出具的研究報(bào)告就認(rèn)為，預(yù)計(jì)長安福特3月銷量同比增速有望達(dá)到70%左右，因長安福特銷量高增長將導(dǎo)致公司1季度業(yè)績有望翻倍。

東方證券持有的邏輯則是，2月份長安福特旗下的?？怂逛N量同比增長96%，2月長安福特產(chǎn)量高于銷量則是由于新款車型翼虎在排產(chǎn)量，這部分預(yù)計(jì)將在3月份體現(xiàn)，而另外一款新車翼博也將在3月份上市。

經(jīng)銷商直言銷量翻倍

同比高達(dá)96%的銷量增長，新款?？怂沟臒徜N已經(jīng)毋庸置疑。在券商看來，充滿美好前景的翼虎并不能在最新的產(chǎn)銷快報(bào)中體現(xiàn)出來，而對此最具話語權(quán)的則是長安汽車各地的經(jīng)銷商。

近日，宏源證券組織了一場長安汽車在廣州、上海、重慶和宜昌四地的經(jīng)銷商介紹近期銷售情況及對2013年展望的電話會(huì)議。

從四地經(jīng)銷商反映的情況來看，新款福克斯的推出，保證?？怂谷允情L安汽車中的熱銷品牌，這也與公司最新的銷售數(shù)據(jù)相符。此外，在各地經(jīng)銷商看來，自去年以來簽訂的翼虎訂單成為他們今年銷售量的重要砝碼。

廣州經(jīng)銷商表示，今年以來，翼虎的訂單增長了30多個(gè)；上海經(jīng)銷商則表示，已經(jīng)有100多張訂單；重慶經(jīng)銷商表示，因?yàn)榻邮苡唵螘r(shí)間要早幾個(gè)月，目前已經(jīng)累計(jì)250個(gè)左右；宜昌經(jīng)銷商表示，目前已經(jīng)簽訂了67張訂單。

“我們昨天一天就簽了8單的翼虎。”長安汽車重慶經(jīng)銷商表示，翼虎汽車的關(guān)注度很高。

在上述經(jīng)銷商看來，包括福克斯以及長安福特今年推出的幾款新車型普遍受到消費(fèi)者的青睞，更有經(jīng)銷商表示2013年銷量達(dá)到去年的1.8倍沒有什么問題，而目前唯一的問題就是車源，截至3月初，各家經(jīng)銷商翼虎到店數(shù)量普遍沒有超過20臺(tái)。

對此，何亞東表示，產(chǎn)量產(chǎn)能受限制，這不是一個(gè)大的問題，銷量可能不會(huì)超預(yù)期，但是利潤可以超預(yù)期，供不應(yīng)求和供需平衡，不同情況下單品利潤也會(huì)有很大變化，目前翼虎計(jì)劃全年銷量是8萬臺(tái)，可能會(huì)有增長余地，但是這個(gè)不好預(yù)測，因?yàn)楹屯夥秸勁械那闆r，讓國外工廠做到多少量都不好說。

“現(xiàn)在單車?yán)麧櫤芎?，因?yàn)榻K端經(jīng)銷商都在加價(jià)賣車，所以廠家不用補(bǔ)貼經(jīng)銷商，還可以搭配別的滯銷車型，所以有很多文章可以做，利潤還有很大空間。”何亞東解釋道。

至于經(jīng)銷商所說的銷量翻倍問題，何亞東認(rèn)為，2012年預(yù)計(jì)的業(yè)績是每股0.3元，今年業(yè)績翻倍是肯定的，如果超預(yù)期的話可能到0.8元，除去長安福特外，長安本部也許會(huì)超預(yù)期實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。