每經(jīng)記者｜黃鑫磊    每經(jīng)編輯｜魏文藝    

12月12日，深交所對(duì)中來(lái)股份（SZ300393，股價(jià)6.70元，市值73.01億元）總經(jīng)理林建偉發(fā)出監(jiān)管函，稱其未履行5年前作出的差額補(bǔ)足承諾，截至目前尚有1.77億元逾期未支付。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者（以下簡(jiǎn)稱每經(jīng)記者）注意到，這封監(jiān)管函也將5年前的一樁私募踩雷案重新拉回公眾視野。2021年初，中來(lái)股份披露，因公司認(rèn)購(gòu)的4只私募基金在1個(gè)月內(nèi)大跌97%，虧損1.59億元，導(dǎo)致公司當(dāng)年歸母凈利潤(rùn)同比驟降超50%。

雖然中來(lái)股份從2021年1月11日起發(fā)起多項(xiàng)仲裁、訴訟，但目前僅收回少量資金。

2億元私募投資踩雷：一個(gè)月虧掉1.59億元

據(jù)監(jiān)管函，林建偉作為中來(lái)股份時(shí)任董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，于2021年1月13日公開(kāi)承諾，若公司在私募基金相關(guān)訴訟或仲裁判決生效滿兩年后仍未追回投資本金損失，其將對(duì)差額部分承擔(dān)補(bǔ)足義務(wù)，并在3個(gè)月內(nèi)支付。

不過(guò)，2022年以來(lái)，據(jù)中來(lái)股份披露的訴訟仲裁結(jié)果，公司應(yīng)追回但未能收回的本金差額合計(jì)1.78億元，而林建偉僅支付100萬(wàn)元，剩余1.77億元逾期未付。深交所認(rèn)為，林建偉的上述行為違反了有關(guān)規(guī)定，要求其充分重視上述問(wèn)題，吸取教訓(xùn)，及時(shí)整改，杜絕上述問(wèn)題的再次發(fā)生。

每經(jīng)記者梳理發(fā)現(xiàn)，此事可以追溯到2019年11月至2020年1月，中來(lái)股份用2億元閑置自有資金，分別認(rèn)購(gòu)了泓盛騰龍1號(hào)、泓盛騰龍4號(hào)、方際正帆1號(hào)、正帆順風(fēng)2號(hào)四只私募基金，認(rèn)購(gòu)金額分別為3000萬(wàn)元、5000萬(wàn)元、6000萬(wàn)元、6000萬(wàn)元。

彼時(shí)，中來(lái)股份經(jīng)辦人員未履行董事會(huì)、股東大會(huì)審議程序，直接違規(guī)完成認(rèn)購(gòu)，這一違規(guī)行為直到2020年5月才被保薦機(jī)構(gòu)申萬(wàn)宏源證券承銷保薦有限責(zé)任公司在持續(xù)督導(dǎo)中發(fā)現(xiàn)。

2020年4月23日，中來(lái)股份首次提出全額贖回申請(qǐng)，但基金管理人泓盛資產(chǎn)、前海正帆以“大額贖回會(huì)引發(fā)市場(chǎng)波動(dòng)”為由拒絕執(zhí)行。此后數(shù)月，公司多次通過(guò)郵件、書(shū)面、現(xiàn)場(chǎng)溝通等方式催辦贖回，均無(wú)結(jié)果。而從2020年5月起，基金管理人在拒絕贖回的同時(shí)多次換倉(cāng)，未將資金用于贖回，也未向中來(lái)股份披露操作情況。

直到2021年1月4日，中來(lái)股份收到基金凈值表，發(fā)現(xiàn)4只基金在2020年12月單月合計(jì)虧損1.59億元，凈值跌幅高達(dá)97.18%，原本1.63億元的基金凈值僅剩461萬(wàn)元。

虧損的原因是4只基金均重倉(cāng)了濟(jì)民健康（SH603222，股價(jià)9.18元，市值48.20億元）且普遍使用杠桿工具，基金資產(chǎn)總值占凈值比例多次接近或超過(guò)合同約定的200%上限。而濟(jì)民健康在2020年12月份股價(jià)閃崩，從最高30.62元/股跌至年底的9.57元/股。

5年法律追索路：目前僅收回少量資金

為了挽回?fù)p失，中來(lái)股份從2021年1月11日起發(fā)起多項(xiàng)仲裁、訴訟，包括向上海仲裁委員會(huì)申請(qǐng)仲裁，要求泓盛資產(chǎn)、前海正帆償付投資本金1.82億元及利息，托管人申萬(wàn)宏源、國(guó)泰君安承擔(dān)連帶責(zé)任；向法院提起訴訟，要求差額補(bǔ)足義務(wù)人李萍萍、李祥支付差額補(bǔ)償款1.48億元及違約金。

然而，中來(lái)股份2025年半年報(bào)披露，公司對(duì)基金管理人、基金托管人提起的泓盛騰龍1號(hào)、泓盛騰龍4號(hào)、方際正帆1號(hào)、正帆順風(fēng)2號(hào)基金相關(guān)仲裁案件均已裁決并申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行，目前騰龍1號(hào)基金清算收回款項(xiàng)約169萬(wàn)元，案件現(xiàn)已終本執(zhí)行，待發(fā)現(xiàn)可執(zhí)行財(cái)產(chǎn)后可恢復(fù)執(zhí)行。

圖片來(lái)源：中來(lái)股份2025年半年度報(bào)告

中來(lái)股份對(duì)差額補(bǔ)足義務(wù)人提起的泓盛騰龍1號(hào)、正帆順風(fēng)2號(hào)基金相關(guān)訴訟案件均已作出終審判決，駁回公司上訴；公司對(duì)差額補(bǔ)足義務(wù)人提起的方際正帆1號(hào)基金相關(guān)訴訟案件法院已作出終審判決并申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行，2025年6月至7月，法院已合計(jì)執(zhí)行到約3.88萬(wàn)元，目前法院尚未劃撥執(zhí)行款至公司賬戶，后續(xù)法院發(fā)現(xiàn)可執(zhí)行財(cái)產(chǎn)后將繼續(xù)強(qiáng)制執(zhí)行。

據(jù)江蘇法院金融審判十大案例（2021~2023年），二審法院認(rèn)定李萍萍、李祥為涉案私募基金管理人的關(guān)聯(lián)主體，判決二人承擔(dān)中來(lái)股份全部本金損失及相應(yīng)孳息損失的賠償責(zé)任。

每經(jīng)記者注意到，今年前三季度，中來(lái)股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)收38.98億元，同比下降14.21%；凈利潤(rùn)虧損3.98億元。

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