每經(jīng)記者｜張祎    每經(jīng)編輯｜董興生    

“我們銀行還有5年期，請(qǐng)聯(lián)系我了解詳情！”隨著六大國(guó)有銀行集體下架5年期大額存單，部分中小銀行客戶經(jīng)理將其視為一個(gè)營(yíng)銷(xiāo)窗口，在社交媒體上介紹起自家長(zhǎng)期存款產(chǎn)品。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“每經(jīng)記者”）注意到，在國(guó)有大行引領(lǐng)的5年期大額存單“下架潮”中，中小銀行策略出現(xiàn)顯著分化，部分選擇跟進(jìn)，部分“接棒”成為供應(yīng)主力，部分則以特色存款“迂回”滿足客戶需求。

據(jù)觀察，目前年利率超過(guò)2%的大額存單已極為罕見(jiàn)且一單難求，少數(shù)在售銀行普遍設(shè)置了更高門(mén)檻或面臨“秒光”搶購(gòu)，個(gè)別銀行的大額存單產(chǎn)品起售門(mén)檻甚至已達(dá)千萬(wàn)元級(jí)。面對(duì)大額存單的額度和利率約束，也有不少銀行積極推出利率相近的“特色存款”產(chǎn)品作為“平替”，以較低起存金額吸引更廣泛的客戶。

對(duì)此，北京財(cái)富管理行業(yè)協(xié)會(huì)特約研究員楊海平認(rèn)為，不同類(lèi)型銀行在市場(chǎng)份額、客戶基礎(chǔ)、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)布局等方面存在差異，部分銀行基于其特定的資產(chǎn)端布局或客戶結(jié)構(gòu)，往往更有能力也更有意愿維持長(zhǎng)期限存款產(chǎn)品的供給，從而在利率下行周期中形成差異化的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)策略。

他同時(shí)指出，從市場(chǎng)趨勢(shì)看，長(zhǎng)期限、高利率的存款產(chǎn)品可能將日益成為市場(chǎng)中難以輕易獲取的“稀缺資源”，對(duì)追求穩(wěn)健的投資者來(lái)說(shuō)，需要主動(dòng)調(diào)整和應(yīng)對(duì)。

中小銀行客戶經(jīng)理紛紛“借勢(shì)”營(yíng)銷(xiāo)

隨著工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行等六大國(guó)有大行全面下架5年期大額存單產(chǎn)品，大額存單期限結(jié)構(gòu)明顯呈現(xiàn)出“短期化”趨勢(shì)，可供投資者選擇的最高期限普遍縮短至三年，且利率普遍降到1.5%至1.75%。

面對(duì)這一變局，敏銳的中小銀行客戶經(jīng)理迅速行動(dòng)起來(lái)，將國(guó)有大行的集體退出視為一個(gè)寶貴的營(yíng)銷(xiāo)窗口期，在社交平臺(tái)積極推介自家的長(zhǎng)期存款產(chǎn)品。

“整存整取50元起存，利率最高1.85%；大額存單20萬(wàn)元起存，利率最高1.9%，支持靈活轉(zhuǎn)讓。”在六大行全面停售5年期大額存單消息發(fā)酵的當(dāng)天，西部地區(qū)某城商行客戶經(jīng)理便快速跟進(jìn)，在社交平臺(tái)向潛在客戶突出宣傳該行產(chǎn)品的“利率”與“期限”雙重優(yōu)勢(shì)。

這一“借勢(shì)營(yíng)銷(xiāo)”并非個(gè)案。據(jù)每經(jīng)記者觀察，在國(guó)有大行撤出5年期大額存單市場(chǎng)后，留下的市場(chǎng)空檔迅速被嗅覺(jué)靈敏的中小銀行機(jī)構(gòu)捕捉。來(lái)自不同區(qū)域、不同銀行的客戶經(jīng)理們，不約而同地將“長(zhǎng)期限”作為核心賣(mài)點(diǎn)，在各類(lèi)社交平臺(tái)展開(kāi)集中推廣。

例如，有客戶經(jīng)理特意強(qiáng)調(diào)，“我行仍有大額存單額度可供配置，3年期利率1.9%，5年期1.85%”，以此凸顯產(chǎn)品的稀缺價(jià)值。

還有客戶經(jīng)理更直白地喊話，“存定期看過(guò)來(lái)，3年5年利率1.9%，額度充足”，將國(guó)有大行下架產(chǎn)品的舉動(dòng)轉(zhuǎn)化為自身攬儲(chǔ)的契機(jī)。

這也恰恰契合了銀行業(yè)年末“開(kāi)門(mén)紅”的備戰(zhàn)節(jié)奏。公開(kāi)信息顯示，今年10月以來(lái)，多地銀行已開(kāi)啟2026年“開(kāi)門(mén)紅”籌備工作。業(yè)內(nèi)人士指出，此次大型銀行調(diào)整產(chǎn)品形成的市場(chǎng)關(guān)注度與客戶焦慮感，有助于中小銀行客戶經(jīng)理在傳統(tǒng)攬儲(chǔ)旺季正式開(kāi)啟前，先行鎖定一批尋求長(zhǎng)期穩(wěn)定收益的客戶和資金。

年利率2%以上大額存單成“稀缺品”

每經(jīng)記者隨機(jī)登錄各大銀行手機(jī)銀行發(fā)現(xiàn)，與大行、股份行等多家大中型銀行停售5年期大額存單不同的是，目前，確實(shí)還有個(gè)別中小銀行在發(fā)售5年期大額存單，且年利率普遍在1.8%以上。

例如，12月4日，在四川，瀘州銀行手機(jī)銀行顯示，該行仍在發(fā)售5年期大額存單，20萬(wàn)元起存，年利率為1.9%；在河北，邯鄲銀行手機(jī)銀行顯示，該行5年期個(gè)人大額存單20萬(wàn)元起存，年利率為1.85%，發(fā)行截止日期為2025年12月31日。

貴陽(yáng)銀行手機(jī)銀行顯示，該行在成都地區(qū)發(fā)售從3個(gè)月到5年不等的各期大額存單，其中3年及5年期大額存單年利率最高且相當(dāng)，均為1.90%。但在貴陽(yáng)地區(qū)，記者咨詢得知，該行各期大額存單執(zhí)行利率更高，年利率甚至能到2%以上，但均已售罄。

圖片來(lái)源：貴陽(yáng)銀行App截圖

“目前，我們大額存單利率最高為5年期2.15%，但現(xiàn)在沒(méi)有額度了，暫時(shí)買(mǎi)不了?！辟F陽(yáng)銀行一貴陽(yáng)地區(qū)客戶經(jīng)理坦言，目前各期限的大額存單均處于無(wú)額度狀態(tài)，且難以預(yù)估下一期額度釋放時(shí)間。“這類(lèi)產(chǎn)品現(xiàn)在非常搶手，市面上還能提供這么高利率的銀行已經(jīng)沒(méi)有幾家了?！?/p>

如其所言，年利率達(dá)2%以上的中長(zhǎng)期大額存單在市場(chǎng)中不但在售稀缺，更普遍呈現(xiàn)“即出即罄”的搶購(gòu)態(tài)勢(shì)。

12月3日，記者登錄蘇商銀行手機(jī)銀行發(fā)現(xiàn)，在新發(fā)行存單專(zhuān)區(qū)中，3年期大額存單以及2年期大額存單均已被搶購(gòu)一空。兩款產(chǎn)品起存金額均為20萬(wàn)元，其中三年期年利率為2.30%，兩年期年利率為2.10%。

12月4日，眾邦銀行手機(jī)銀行顯示，其年利率為2.05%的5年期以及年利率為2.00%的3年期大額存單也已售罄。

圖片來(lái)源：眾邦銀行App截圖

而在部分銀行，“高利率”大額存單的準(zhǔn)入門(mén)檻已被抬升至百萬(wàn)元級(jí)。記者查詢海南銀行手機(jī)銀行發(fā)現(xiàn)，其大額存單產(chǎn)品的準(zhǔn)入門(mén)檻普遍處于高位，多數(shù)產(chǎn)品要求100萬(wàn)元起存，個(gè)別起存門(mén)檻甚至高達(dá)1000萬(wàn)元。12月3日，其手機(jī)銀行顯示的在售產(chǎn)品中，一款1年期大額存單起存金額高達(dá)1000萬(wàn)元，但年化利率僅為1.75%。與此形成對(duì)比的是，另一款門(mén)檻為100萬(wàn)元的2年期產(chǎn)品年利率為1.7%，前者利率僅高出后者0.05個(gè)百分點(diǎn)。

圖片來(lái)源：海南銀行App截圖

記者進(jìn)一步致電海南銀行某網(wǎng)點(diǎn)客戶經(jīng)理獲悉，該行目前仍有一款3年期大額存單在售，起存金額為1000萬(wàn)元，可執(zhí)行2.2%的年利率。若起存金額為100萬(wàn)元、期限同為3年，則利率為2.1%。

以特色存款作為“平替”

每經(jīng)記者在查閱多家銀行手機(jī)銀行和咨詢網(wǎng)點(diǎn)時(shí)發(fā)現(xiàn)，雖然一些城商行縮減甚至停售了大額存單，但同時(shí)也推出利率相近的特色存款，作為“平替”，供客戶選擇。

例如，蘇商銀行年利率2%以上的大額存單已售罄，但目前仍面向“特邀新客”推出年利率為2.20%的3年期定期存款產(chǎn)品，50元起購(gòu)，限額20萬(wàn)元。以存入20萬(wàn)元計(jì)，三年利息合計(jì)為1.32萬(wàn)元。

圖片來(lái)源：蘇商銀行App

在貴陽(yáng)銀行，據(jù)上述貴陽(yáng)地區(qū)客戶經(jīng)理介紹，雖然該行目前大額存單沒(méi)有額度，但有普通定期存款產(chǎn)品在售，1年到5年期都有，額度充足，優(yōu)勢(shì)也非常明顯。其中，5年期產(chǎn)品5萬(wàn)元起存，年利率可達(dá)2.10%；3年期產(chǎn)品年利率為2.05%?！斑@種普通定存產(chǎn)品，5年期利率只是比大額存單少0.05個(gè)百分點(diǎn)，相差并不大?！?/p>

在眾邦銀行，雖然年利率在2%以上的中長(zhǎng)期大額存單售罄，但在其手機(jī)銀行上仍可購(gòu)買(mǎi)50元起存的普通定存產(chǎn)品，其中5年期年利率為1.95%，3年期年利率為1.90%，相較同期限大額存單利率均略低0.1個(gè)百分點(diǎn)。

12月4日，柳州銀行手機(jī)銀行顯示，目前該行已沒(méi)有5年期大額存單在售，但可以購(gòu)買(mǎi)其特色存款柳銀定存1號(hào)5年期產(chǎn)品，1000元起存，年利率為1.95%，與該行3年期大額存單利率一致。

圖片來(lái)源：柳州銀行App

對(duì)于當(dāng)前各銀行在大額存單產(chǎn)品期限與定價(jià)策略上的分化現(xiàn)象，楊海平分析認(rèn)為，主要原因在于不同類(lèi)型銀行間的結(jié)構(gòu)性差異。

首先，國(guó)有大行、股份制銀行、城商行及農(nóng)商行在市場(chǎng)份額、客戶基礎(chǔ)與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)布局等方面存在明顯不同，這些先天條件直接決定了其負(fù)債管理策略的差異化選擇。

其次，客戶對(duì)不同銀行的信任程度與品牌偏好，也會(huì)直接影響其對(duì)存款產(chǎn)品利率水平與期限結(jié)構(gòu)的接受度，這成為銀行制定定價(jià)策略時(shí)的重要市場(chǎng)約束。

最為重要的是，各家銀行在流動(dòng)性管理水平、資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)及負(fù)債成本控制能力上存在顯著差異，部分銀行基于其特定的資產(chǎn)端布局或客戶結(jié)構(gòu)，往往更有能力也更有意愿維持長(zhǎng)期限存款產(chǎn)品的供給，從而在利率下行周期中形成差異化的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)策略。

專(zhuān)家：未來(lái)存款利率或長(zhǎng)期下行

從市場(chǎng)整體來(lái)看，無(wú)論是國(guó)有大行、股份制銀行，還是中小銀行，收緊長(zhǎng)期限、高收益存款產(chǎn)品供給的趨勢(shì)正在延續(xù)。

據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布數(shù)據(jù)，截至2025年三季度末，銀行業(yè)整體凈息差為1.42%，與二季度末持平，但比上年同期收窄11個(gè)基點(diǎn)。在今年三季度上市銀行業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，多家銀行高管在回應(yīng)息差及存款相關(guān)問(wèn)題時(shí)表示，將合理控制高成本存款規(guī)模增長(zhǎng)，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)低成本存款的吸收。

“結(jié)合當(dāng)前政策導(dǎo)向、市場(chǎng)環(huán)境與銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀來(lái)看，未來(lái)銀行存款利率或呈長(zhǎng)期下行趨勢(shì)。”普益標(biāo)準(zhǔn)研究員劉思佳指出，當(dāng)前政策端聚焦降低社會(huì)融資成本以支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，減少長(zhǎng)期高成本存款的負(fù)債壓力，更有利于銀行降低長(zhǎng)期負(fù)債成本、優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、提升風(fēng)險(xiǎn)管控能力，將對(duì)銀行業(yè)未來(lái)長(zhǎng)期穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)帶來(lái)積極作用。

對(duì)眾多銀行而言，如何在維護(hù)存款“量”與“價(jià)”平衡的同時(shí)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、負(fù)債成本控制及流動(dòng)性管理能力構(gòu)成了現(xiàn)實(shí)考驗(yàn)。

針對(duì)這一挑戰(zhàn)，楊海平強(qiáng)調(diào)，銀行若希望維持利率優(yōu)勢(shì)，其前提在于構(gòu)建差異化的服務(wù)能力與市場(chǎng)影響力。這能幫助銀行在資產(chǎn)端實(shí)現(xiàn)相匹配的更高定價(jià)，從而覆蓋因吸收存款而產(chǎn)生的較高負(fù)債成本。另一方面，以較高利率吸納的資金，通常需要配置于更高收益的資產(chǎn)，而高收益往往伴隨更高的信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，銀行必須同步建立與之適配的、強(qiáng)大的風(fēng)險(xiǎn)管控體系，以精準(zhǔn)識(shí)別、定價(jià)并控制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，確保這一模式的長(zhǎng)期穩(wěn)健運(yùn)行。

圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)-VCG211424884767

而從儲(chǔ)戶端看，當(dāng)長(zhǎng)期、穩(wěn)健的存款選擇減少時(shí)，資金會(huì)流向哪里？據(jù)《2025年第三季度城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶問(wèn)卷調(diào)查報(bào)告》，今年第三季度，傾向于“更多儲(chǔ)蓄”的居民占比為62.3%，比上季度下降1.5個(gè)百分點(diǎn)。而傾向于“更多投資”的居民，則占比18.5%，比上季度提升5.6個(gè)百分點(diǎn)。

“從市場(chǎng)趨勢(shì)看，長(zhǎng)期限、高利率的存款產(chǎn)品可能將日益成為市場(chǎng)中難以輕易獲取的‘稀缺資源’，對(duì)追求穩(wěn)健的投資者來(lái)說(shuō)，也要主動(dòng)調(diào)整和應(yīng)對(duì)，除建立更為理性、平和的收益預(yù)期外，也可構(gòu)建多元化且具備流動(dòng)性的資產(chǎn)組合?！睏詈Ｆ秸J(rèn)為。

他建議，在存款安排方面，可采用階梯式策略，確保每年都有資金到期，兼顧相對(duì)收益與必要的流動(dòng)性；在安全保障方面，可以將具有儲(chǔ)蓄或保障功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品納入配置，作為整個(gè)資產(chǎn)組合的“安全墊”；在穩(wěn)健增值方面，在充分理解風(fēng)險(xiǎn)的前提下，可以適度配置銀行理財(cái)產(chǎn)品或公募基金等專(zhuān)業(yè)資管產(chǎn)品，間接參與權(quán)益市場(chǎng)投資，在可承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)爭(zhēng)取增強(qiáng)收益。

對(duì)于意向?qū)⒋婵钷D(zhuǎn)向銀行理財(cái)?shù)耐顿Y者，劉思佳建議，在挑選理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)明確自身投資需求與風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在充分了解產(chǎn)品要素、策略方向、歷史運(yùn)作情況等信息后，進(jìn)行組合搭配、分散投資。“在選擇具體產(chǎn)品時(shí)，只比較投資收益率和投資期限是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，根據(jù)投資中的‘不可能三角’定律，高收益、低風(fēng)險(xiǎn)和高流動(dòng)性不可兼得，投資者在關(guān)注高收益產(chǎn)品時(shí)，需警惕其隱含的投資風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

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