每經(jīng)記者｜劉嘉魁    每經(jīng)編輯｜廖丹    

距離2025年10月1日助貸新規(guī)正式實(shí)施已過月余，一場靜默而迅速的合作關(guān)系重構(gòu)正在商業(yè)銀行與助貸機(jī)構(gòu)之間上演。

頗具戲劇性的是，就在新規(guī)實(shí)施前的三個(gè)多月，多家銀行公布的助貸合作白名單曾多達(dá)數(shù)十家，而如今卻悄然收縮合作規(guī)模。烏魯木齊銀行、龍江銀行等多家區(qū)域性銀行近期相繼壓縮或終止互聯(lián)網(wǎng)助貸合作，部分銀行甚至將合作機(jī)構(gòu)名單清零。

為何出現(xiàn)這種從“廣納合作”到“密集分手”的急速轉(zhuǎn)變？在24%利率紅線與資本充足率考核的雙重壓力下，銀行的風(fēng)險(xiǎn)邏輯發(fā)生了怎樣的根本轉(zhuǎn)變？頭部助貸平臺如何在這場洗牌中鞏固優(yōu)勢，而中小機(jī)構(gòu)又該如何尋求差異化生存？合規(guī)框架下，銀行和助貸機(jī)構(gòu)的未來之路又在何方？

監(jiān)管紅線劃定，銀行合作策略急速轉(zhuǎn)向

2025年10月1日，《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》（即助貸新規(guī)）正式實(shí)施。

助貸新規(guī)實(shí)施前后，銀行對助貸機(jī)構(gòu)的態(tài)度發(fā)生了顯著變化。新規(guī)要求商業(yè)銀行對合作機(jī)構(gòu)實(shí)行名單制管理，且不得與名單外機(jī)構(gòu)開展互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)合作。這一規(guī)定促使銀行在新規(guī)實(shí)施前紛紛公布合作白名單。

以億聯(lián)銀行為例，該行在2025年6月公布的白名單數(shù)量較2024年11月驟減84%，顯示出銀行在新規(guī)正式落地前已開始主動(dòng)收縮合作范圍。

部分區(qū)域性銀行更是直接選擇“切割”助貸業(yè)務(wù)，停止新增合作類個(gè)人互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸款。

11月6日，烏魯木齊銀行發(fā)布公告稱，自10月1日起，該行已停止開展合作類個(gè)人互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸款。

截圖來源：烏魯木齊銀行官網(wǎng)

11月5日，龍江銀行雖按新規(guī)要求公布了合作機(jī)構(gòu)名單，但名單中唯一的助貸機(jī)構(gòu)的狀態(tài)標(biāo)注為“已停止合作”。

截圖來源：龍江銀行官網(wǎng)

這與數(shù)月前銀行積極拓展助貸合作的態(tài)勢形成鮮明對比。而這種轉(zhuǎn)變不僅體現(xiàn)在合作數(shù)量上，亦反映在合作模式的重構(gòu)上。

此前，珠海華潤銀行采取“項(xiàng)目制”白名單，細(xì)化合作邊界。而在9月16日助貸新規(guī)即將實(shí)施之際，該行重新披露了個(gè)人互聯(lián)網(wǎng)貸款合作機(jī)構(gòu)名單。名單顯示，該行合作機(jī)構(gòu)主要分為平臺運(yùn)營機(jī)構(gòu)與增信服務(wù)機(jī)構(gòu)。其中，平臺運(yùn)營機(jī)構(gòu)包括馬上消金、度小滿等“助貸類”機(jī)構(gòu)以及前海微眾銀行、重慶美團(tuán)三快小貸公司等“共同出資類”機(jī)構(gòu)。

此外，承德銀行僅披露與螞蟻、京東旗下部分公司的合作，顯示出銀行對合作方的選擇日趨謹(jǐn)慎。

截圖來源：華潤銀行官網(wǎng)

除了公布合作機(jī)構(gòu)名單，更有銀行公告提醒消費(fèi)者警惕不法貸款中介。

11月11日，重慶銀行發(fā)布聲明，稱未與任何不法貸款中介機(jī)構(gòu)或個(gè)人開展貸款業(yè)務(wù)合作，謹(jǐn)防金融詐騙。

重慶銀行表示，從未與任何不法貸款中介機(jī)構(gòu)及個(gè)人開展小微企業(yè)貸款、個(gè)人貸款業(yè)務(wù)合作，未委托任何不法貸款中介機(jī)構(gòu)或個(gè)人代收貸款資料、代為開展貸款調(diào)查審批等行為，亦未授權(quán)任何機(jī)構(gòu)或個(gè)人以重慶銀行名義開展貸款資信評估、貸款審批、簽訂合同等任何形式的貸款業(yè)務(wù)活動(dòng)。此外，貸款業(yè)務(wù)不收取任何合同外費(fèi)用。

“銀行從‘求量’轉(zhuǎn)向‘求質(zhì)’，是新規(guī)下最顯著的變化?！币晃汇y行業(yè)分析師指出，這背后，是銀行在監(jiān)管壓力、風(fēng)險(xiǎn)考量與商業(yè)利益之間的艱難平衡。

助貸新規(guī)載明，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)平臺運(yùn)營機(jī)構(gòu)、增信服務(wù)機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入管理，審慎制定準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，有效實(shí)施盡職調(diào)查，從嚴(yán)審批。總行應(yīng)當(dāng)與平臺運(yùn)營機(jī)構(gòu)、增信服務(wù)機(jī)構(gòu)簽訂要素完整、分工清晰、權(quán)責(zé)對等、公平合理的合作協(xié)議。

“值得注意的是，這種收縮并非均勻分布在各類型銀行之間。國有大行和部分股份制銀行憑借自身較強(qiáng)的風(fēng)控能力和資金成本優(yōu)勢，在與頭部助貸平臺合作中或保持較強(qiáng)議價(jià)能力?！彼硎?，區(qū)域銀行則面臨更大壓力，不少選擇退出助貸市場，轉(zhuǎn)向本地化、場景化的自主信貸業(yè)務(wù)。

從合作到切割，銀行風(fēng)險(xiǎn)邏輯為何轉(zhuǎn)變？

銀行對助貸業(yè)務(wù)態(tài)度的轉(zhuǎn)變，源于對風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知的深化和監(jiān)管要求的嚴(yán)格落實(shí)。新規(guī)要求銀行將增信服務(wù)費(fèi)計(jì)入綜合融資成本，明確綜合融資成本區(qū)間，且確保借款人就單筆貸款支付的綜合融資成本符合司法保護(hù)要求。

“這一規(guī)定直接觸及了助貸業(yè)務(wù)的核心盈利模式。”前述分析人士表示，此前，部分助貸機(jī)構(gòu)通過服務(wù)費(fèi)、咨詢費(fèi)等形式變相提高融資成本，使得實(shí)際利率突破24%的監(jiān)管紅線。新規(guī)實(shí)施后，銀行必須對這些潛在風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體責(zé)任。

“即使合作機(jī)構(gòu)名義利率低于24%，但過去某些機(jī)構(gòu)通過捆綁銷售、隱性收費(fèi)等方式，實(shí)際成本可能遠(yuǎn)超這一水平。銀行難以持續(xù)監(jiān)控每一家合作機(jī)構(gòu)的具體操作，因此選擇收縮合作范圍成為最穩(wěn)妥的選擇。”他分析道。

資本充足率壓力也是銀行考慮的重要因素。根據(jù)新規(guī)，銀行需將增信服務(wù)機(jī)構(gòu)增信余額納入統(tǒng)一授信管理，并定期評估其代償能力。

這意味著，助貸業(yè)務(wù)的快速發(fā)展可能對銀行的資本充足率造成壓力。特別是對于資本實(shí)力相對較弱的中小銀行而言，過度依賴助貸業(yè)務(wù)可能帶來資本充足率考核的壓力。

“將增信余額納入統(tǒng)一授信管理后，銀行需更嚴(yán)格監(jiān)控助貸相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)敞口，這會占用銀行的資本資源。如果助貸業(yè)務(wù)規(guī)模過大或風(fēng)險(xiǎn)集中度高，銀行需要持有更多資本以滿足監(jiān)管要求，從而對資本充足率形成壓力?！狈治鋈耸勘硎?，部分中小銀行資本實(shí)力較弱、風(fēng)險(xiǎn)吸收能力有限。新規(guī)實(shí)施后，它們可能面臨更高的合規(guī)成本，例如加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評估和資本配置。如果助貸業(yè)務(wù)不良貸款率上升或代償賠付增加，會直接侵蝕銀行資本，進(jìn)一步加大資本充足率考核壓力。

此外，銀行自身戰(zhàn)略定位的調(diào)整也是重要考量。分析人士表示，部分中小銀行正從依賴外部流量轉(zhuǎn)向構(gòu)建自主風(fēng)控和能力建設(shè)，例如發(fā)展自主數(shù)字信貸能力。

行業(yè)格局重構(gòu)：頭部平臺鞏固優(yōu)勢，中小機(jī)構(gòu)尋求差異化生存

助貸市場的洗牌不僅發(fā)生在銀行端，也同樣深刻地影響著助貸機(jī)構(gòu)的發(fā)展策略。隨著銀行合作門檻的提高，助貸行業(yè)呈現(xiàn)出明顯的“馬太效應(yīng)”，頭部平臺憑借其合規(guī)能力、數(shù)據(jù)積累和資本實(shí)力進(jìn)一步鞏固市場地位。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在已披露的白名單中，合作機(jī)構(gòu)主要集中在螞蟻、京東、度小滿等頭部平臺，這些機(jī)構(gòu)憑借其較強(qiáng)的生態(tài)布局和技術(shù)實(shí)力，成為銀行首選的合作對象。

與此同時(shí)，中小助貸機(jī)構(gòu)面臨生存挑戰(zhàn)。這些機(jī)構(gòu)往往缺乏足夠的數(shù)據(jù)積累和風(fēng)控能力，難以滿足銀行日益嚴(yán)格的合作要求。部分機(jī)構(gòu)開始尋求差異化發(fā)展路徑，如深耕垂直場景、強(qiáng)化技術(shù)輸出或轉(zhuǎn)向區(qū)域化經(jīng)營。分析人士指出：“中小機(jī)構(gòu)需要在特定領(lǐng)域建立比較優(yōu)勢，才可能在這場洗牌中存活下來?！?/p>

值得注意的是，助貸機(jī)構(gòu)的商業(yè)模式也在發(fā)生變革。從單純追求規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向注重質(zhì)量提升，從依賴?yán)钍杖朕D(zhuǎn)向技術(shù)服務(wù)和數(shù)據(jù)賦能。一些機(jī)構(gòu)開始探索與銀行更深度的合作模式，如聯(lián)合風(fēng)控、數(shù)據(jù)共享等，試圖在合規(guī)框架下找到新的增長點(diǎn)。

合規(guī)框架下，銀行和助貸機(jī)構(gòu)路向何方？

助貸新規(guī)的實(shí)施標(biāo)志著行業(yè)進(jìn)入規(guī)范發(fā)展的新階段，但如何在合規(guī)與創(chuàng)新之間找到平衡，仍是各方面臨的長期挑戰(zhàn)。

對銀行而言，構(gòu)建自主風(fēng)控能力是關(guān)鍵任務(wù)?！斑^度依賴外部助貸機(jī)構(gòu)可能導(dǎo)致銀行自身風(fēng)控能力空心化，難以應(yīng)對復(fù)雜多變的市場環(huán)境?！狈治鋈耸勘硎荆糠帚y行開始加大科技投入，通過自建團(tuán)隊(duì)或與科技公司合作，提升數(shù)字化風(fēng)控水平。這一轉(zhuǎn)變可能促使銀行重新思考其互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的發(fā)展路徑。

對助貸機(jī)構(gòu)來說，合規(guī)能力將成為核心競爭力。未來，助貸機(jī)構(gòu)不僅需要關(guān)注業(yè)務(wù)規(guī)模和市場拓展，更需重視合規(guī)體系建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力提升。“那些能夠幫助銀行實(shí)現(xiàn)合規(guī)經(jīng)營并保持業(yè)務(wù)效率的機(jī)構(gòu)，將更受市場青睞。”他直言。

此外，分析人士建議，監(jiān)管層面也需要持續(xù)優(yōu)化政策框架。助貸新規(guī)為行業(yè)劃定了基本紅線，但如何在此基礎(chǔ)上支持金融創(chuàng)新、促進(jìn)普惠金融發(fā)展，仍需監(jiān)管智慧的持續(xù)投入。特別是在數(shù)據(jù)使用、風(fēng)控模型等領(lǐng)域，需要更清晰的規(guī)則指引。

封面圖片來源：圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝