11月6日，創(chuàng)業(yè)板人工智能大反攻，光模塊龍頭領(lǐng)漲。截至發(fā)稿，中際旭創(chuàng)、新易盛漲超4%，太辰光、長(zhǎng)芯博創(chuàng)、銳捷網(wǎng)絡(luò)、天孚通信等跟漲超2%。熱門ETF方面，重倉(cāng)光模塊的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）盤(pán)中猛攻超3%，收復(fù)10日均線，實(shí)時(shí)成交額超3.4億元，放量明顯。

北美四大云廠商（MAMG——微軟、亞馬遜、Meta、谷歌）近日已發(fā)布2025Q3業(yè)績(jī)，顯示繼續(xù)加大AI投入：MAMG 2025Q3合計(jì)資本開(kāi)支同比增長(zhǎng)68%至964億美元，F(xiàn)actset一致預(yù)期2025年資本開(kāi)支將達(dá)到3633億美元（同比+63%）。中信建投認(rèn)為，北美四家CSP（云廠商）公布三季報(bào)，資本開(kāi)支加速增長(zhǎng)，同時(shí)各家對(duì)未來(lái)基礎(chǔ)設(shè)施投資均繼續(xù)保持積極態(tài)度。持續(xù)推薦AI算力板塊，包括北美算力產(chǎn)業(yè)鏈與國(guó)內(nèi)算力產(chǎn)業(yè)鏈核心公司。

第一上海表示，OpenAI等海外AI大廠商業(yè)化加速，推動(dòng)AI應(yīng)用的廣泛落地，算力硬件需求維持高景氣。短期業(yè)績(jī)波動(dòng)不改明后年算力硬件的高景氣趨勢(shì)，建議淡化短期業(yè)績(jī)波動(dòng)，抓住核心變量——算力CAPEX、Token消耗量、ARR等指標(biāo)。高切低，賽道擁擠度等交易面因素可能影響短期市場(chǎng)情緒，但是不改算力基本面的高景氣。

全市場(chǎng)首只創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）及場(chǎng)外聯(lián)接（023407），標(biāo)的指數(shù)重點(diǎn)布局光模塊龍頭“易中天”，光模塊含量超54%。從賽道分布來(lái)看，逾七成倉(cāng)位布局算力，超兩成倉(cāng)位布局AI應(yīng)用，能夠高效捕捉AI主題行情。同類比較看，截至10月31日，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）最新規(guī)模超35億元，近1個(gè)月日均成交額超7億元，規(guī)模、交投在跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的7只ETF中高居第一。