每經記者｜葉峰    每經編輯｜肖芮冬    

隨著各類存款利率降至歷史新低，存款對居民理財的吸引力也大不如前，而在低利率環(huán)境下，債券指數以相對較低的波動受到投資者青睞。

今年以來，在被動投資理念普及的背景下，債券型ETF迎來快速發(fā)展。Wind數據顯示，截至三季度末，債券型ETF規(guī)模升至6950.54億元，逼近7000億元大關。

 20只債券型ETF前三季度凈流入超百億元

隨著債基費率改革的深入推進以及指數化投資理念的普及，債券型ETF迎來快速發(fā)展。Wind數據顯示，截至三季度末，債券型ETF規(guī)模升至6950.54億元，逼近7000億元大關。

前三季度，有20只債券型ETF凈流入資金超百億元。其中，短融ETF前三季度凈流入333.67億元，最為吸金，基金規(guī)模達631.5億元；30年國債ETF緊隨其后，前三季度吸金258.69億元。

此外，還有多只公司債、科創(chuàng)債、信用債相關ETF凈流入資金均超百億元。

值得注意的是，9月24日，第二批14只科創(chuàng)債ETF集體上市，首日即有5只產品規(guī)模突破百億元。

有機構人士指出，科創(chuàng)債ETF的稀缺性以及填補科技領域債券指數產品的空白作用，成為該類產品火爆銷售背后的核心因素。尤其是未來若公募贖回費率出現變動增加債基短期持有成本，則債券ETF類產品優(yōu)勢將更加突出。

此外，2025年以來，科創(chuàng)債在熊市中收益率較中票短融少上行3bp，在牛市中收益率較中票短融多下行6bp?？苿?chuàng)債的政策屬性為其在牛熊周期中表現更好提供有力支撐，可謂是牛市收益彈性更好，熊市更抗跌。

隨著債市反轉信號逐步顯現，疊加科創(chuàng)領域政策持續(xù)加碼、科創(chuàng)債供給增長、科創(chuàng)債ETF質押回購業(yè)務落地，科創(chuàng)債相關ETF有望為投資者在科技浪潮中開辟一條低波動的配置新路徑。

貨幣型ETF凈流出資金居前

在低利率環(huán)境下，債券指數以相對較低的波動受到投資者青睞，而存款對居民理財的吸引力也大不如前。

受此影響，貨幣型ETF受到資金拋售。前三季度，華寶添益ETF凈流出資金超百億元，最新規(guī)模降至686.89億元。

有分析認為，當前存款利率仍然處于下行周期中，若未來資本市場波動風險放大，投資者低風險理財需求將持續(xù)升溫。

 2家基金公司債券型ETF規(guī)模突破千億

 近年權益類資產波動較大，投資者風險偏好下降，債券型ETF憑借低風險與穩(wěn)健回報的特性，受到市場青睞。

從基金管理人的角度來看，目前全市場共有16家公募基金管理人布局了債券型ETF產品，其中不乏今年剛進場的新玩家。

其中，旗下債券型ETF數量最多、規(guī)模最大的是海富通基金，目前共有6只債券ETF，截至三季度末總規(guī)模1151.6億元；排在第二和第三位的分別是博時基金和富國基金，管理規(guī)模分別為1036.71億元和580.07億元。

有分析認為，近些年債券ETF的個人投資者占比逐步提升，由2022年的8%上升至2024年的14%，部分ETF產品的個人投資者占比已經接近或超過50%。過去，債券市場對個人投資者基本處于半封閉狀態(tài)，參與難度較大，但隨著債券ETF的發(fā)展，其低門檻、交易靈活等特點吸引了越來越多個人投資者參與，體現了金融普惠性的導向。

隨著投資者教育的深入和市場成熟，個人投資者對債券ETF的接受度會逐漸提高；同時，境外資金等新的投資者群體也將逐漸參與進來，進一步提升市場的活躍度和參與度。

封面圖片來源：每日經濟新聞