9月30日，軍工板塊異動拉升，截至10:51，全市場軍工含量最高的航空航天ETF（159227）漲幅2.62%，成交額率先破億，穩(wěn)居同類第一，持倉股華秦科技漲超10%，中航沈飛漲超7%，航發(fā)科技、華力創(chuàng)通、國博電子、洪都航空、中航成飛、中無人機等股跟漲。

現(xiàn)代戰(zhàn)爭中，空中力量的作用日益凸顯，使得航空裝備成為各國軍隊建設(shè)的重點，行業(yè)技術(shù)門檻極高，涉及眾多高端技術(shù)和復(fù)雜工藝，在軍工產(chǎn)業(yè)鏈中的價值量占比較高。當前地緣政治沖突持續(xù)升級，世界軍費開支持續(xù)增長，我國軍工企業(yè)在無人機、戰(zhàn)機、導(dǎo)彈等領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢凸顯，成軍貿(mào)主要增量，航空航天板塊是核心受益方向。

東方證券指出，最近幾周軍工整體已企穩(wěn)，隨著“十五五”臨近，新一階段的裝備建設(shè)即將啟動，重點關(guān)注內(nèi)需景氣上行和軍貿(mào)方向。下半年仍需關(guān)注內(nèi)需的景氣上行和軍貿(mào)的積極進展，板塊配置價值凸顯。上游元器件和關(guān)鍵原材料作為武器裝備研發(fā)與生產(chǎn)的底層支撐，其重要性貫穿于導(dǎo)彈、雷達、戰(zhàn)機等各類裝備的全生命周期，有望充分受益于需求傳導(dǎo)的放大效應(yīng)；同時伴隨中式高端裝備出海提速，中東等軍貿(mào)主要需求國有望加速進口中式裝備進程，軍貿(mào)有望成為第二增長極。當前位置及時點繼續(xù)看好軍工。

航空航天ETF（159227）緊密跟蹤國證航天指數(shù)，該指數(shù)以超97.96%的軍工行業(yè)權(quán)重形成顯著特征，航空裝備與航天裝備兩大核心板塊占據(jù)65.4%權(quán)重，深度聚焦航空航天裝備產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵領(lǐng)域。