行業(yè)熱點層面，半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）單日上漲9.55%，近5日漲跌幅達(dá)到21.39%。我們認(rèn)為短期以事件催化居多，包括國產(chǎn)光刻機(jī)的測試、制造消息；華為公布AI算力全景圖，進(jìn)一步利好半導(dǎo)體需求等等。但從長期來看，國產(chǎn)替代是半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域的主線，在AI科技競爭的背景下，我國有望產(chǎn)生半導(dǎo)體制造領(lǐng)域新的突破，建議投資者持續(xù)關(guān)注。

來源：WIND

光刻機(jī)與半導(dǎo)體設(shè)備板塊的投資邏輯聯(lián)系緊密。半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)的投資邏輯主要圍繞國產(chǎn)替代和自主可控展開，尤其在光刻機(jī)、蝕刻機(jī)等國產(chǎn)化率低于20%的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，中國企業(yè)正從0到1突破，逐步替代海外廠商。國內(nèi)晶圓廠也逐漸從囤積進(jìn)口設(shè)備，轉(zhuǎn)向本土設(shè)備供應(yīng)商，資本開支持續(xù)提升，訂單從海外巨頭轉(zhuǎn)向國內(nèi)企業(yè)，國產(chǎn)化空間龐大，量價齊升效應(yīng)顯著。因此，光刻機(jī)層面的消息與板塊投資邏輯較為吻合。

來源：誠通證券

基本面角度，目前全球仍處于半導(dǎo)體銷售的較高峰，7月全球半導(dǎo)體銷售額同比增長20.6%，海外AI資本開支有望支撐半導(dǎo)體行業(yè)的景氣。政策層面，國內(nèi)政策則聚焦供應(yīng)鏈安全自主可控，降低對外部依賴和貿(mào)易風(fēng)險，強調(diào)“科技打頭陣”推動中國式現(xiàn)代化。

綜合來看，我們看好半導(dǎo)體設(shè)備的長期邏輯，投資者可以關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）的逢低布局機(jī)會。但短期的事件驅(qū)動仍有不確定性，需警惕短期炒作帶來的過熱風(fēng)險。

風(fēng)險提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。

以上觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險測評，并根據(jù)您自身的風(fēng)險承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。