海內(nèi)外AI產(chǎn)業(yè)鏈的景氣度值得高度關(guān)注，AI硬件端依然穩(wěn)居行情核心主線。

海外方面，甲骨文業(yè)績超預(yù)期，上周三股價大漲36%。主因與OpenAI簽署的一項大單：兩家公司簽署一份自2027年開始為期約5年、總值3000億美元的算力采購合約。甲骨文的業(yè)績再次印證了海外算力鏈的景氣度。

美光漲價更是AI產(chǎn)業(yè)鏈需求增長的重要佐證。美光于9月12日通知渠道全線產(chǎn)品漲價20%~30%，并暫停DDR4 / DDR5 / LPDDR4 / LPDDR5報價一周。隨著AI應(yīng)用從訓(xùn)練向推理及邊緣設(shè)備延伸，也帶動大容量存儲器需求持續(xù)升溫，導(dǎo)致存儲器供應(yīng)吃緊。

光模塊方面，2025年9月9日，英偉達(dá)推出Rubin CPX，是專為模型大規(guī)模上下文處理而設(shè)計的新GPU，提升對軟件編碼和生成式視頻的處理效率。Rubin CPX提供最高30Pflops NVFP4精度算力，搭配128GB GDDR7內(nèi)存，通過與Vera CPU和RubinGPU協(xié)同工作。Rubin CPX的推出有望加速AI應(yīng)用推理落地，降低推理成本，加速AI商業(yè)正循環(huán)，同時，CPX的推出或?qū)砀嗉壕W(wǎng)絡(luò)互聯(lián)以及液冷散熱需求，持續(xù)看好光通信及液冷板塊。

感興趣的投資者可以關(guān)注A股AI硬件板塊的代表性標(biāo)的通信ETF（515880），成份券股中“光模塊+服務(wù)器+銅連接+光纖”占比超七成。創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159388）目前指數(shù)成份券前三大權(quán)重股和權(quán)重分別為：新易盛20.28%，中際旭創(chuàng)18.79%，天孚通信6.50%，光模塊龍頭合計權(quán)重超過44%，值得關(guān)注。

風(fēng)險提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險測評，并根據(jù)您自身的風(fēng)險承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。