最近，市場在持續(xù)沖高后，進入階段性調(diào)整。

主流的觀點分為兩類，其一認(rèn)為此輪調(diào)整是牛市進程中的“中場休整”，為后續(xù)行情積蓄動能；其二則延續(xù)風(fēng)格切換邏輯，判斷當(dāng)前調(diào)整恰是市場從高估值向低估值、從小盤向大盤切換的“前夜信號”，基本面改善的低位資產(chǎn)正逐步具備配置價值。

國金策略的一篇研報《大切換，一觸即發(fā)》提到，當(dāng)前A股市場可能正在來到“小市值向大市值切換、高估值向低估值切換”的關(guān)鍵窗口期。

“短期看，市場已經(jīng)轉(zhuǎn)向了景氣投資，只是短期只敢擁抱產(chǎn)業(yè)趨勢更為明確的AI相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。如果低位資產(chǎn)出現(xiàn)盈利改善更明確信號，那廣泛的風(fēng)格切換將會發(fā)生。……其中，盈利修復(fù)之后內(nèi)需相關(guān)領(lǐng)域也將出現(xiàn)機會，行情的擴散正在演繹，A股權(quán)重股的修復(fù)才剛剛開始，建議關(guān)注：食品飲料，電力設(shè)備。”

而無論當(dāng)前市場是處于牛市進程中的中場休整，還是站在風(fēng)格切換的前夜，面臨大小盤、高低估值的方向博弈，選擇覆蓋范圍更廣、行業(yè)分布更均衡的寬基產(chǎn)品，都是適配性很強的策略——

既能憑借其全市場或核心領(lǐng)域的覆蓋度，跟上不同市場階段的主線節(jié)奏，避免因風(fēng)格誤判錯失趨勢性機會；又能依托分散化配置的特性，有助于平滑單一風(fēng)格波動帶來的風(fēng)險，為投資組合積蓄穩(wěn)定的跟漲資產(chǎn)。

在熱點快速切換的市場里，行業(yè)分布均衡是個很大的優(yōu)勢。因為你很難準(zhǔn)確判斷下一個漲的會是哪個板塊，中證A500ETF（159338，場外聯(lián)接基金A類022448，C類022449，I類022610）這種“雨露均沾”的特性，讓投資者不至于完全錯過某個突然爆發(fā)的行業(yè)。

具體來看，中證A500指數(shù)從全市場行業(yè)中精選500只龍頭個股，覆蓋幾乎所有細(xì)分領(lǐng)域，其核心優(yōu)勢在于“行業(yè)均衡+龍頭聚焦”的特性。

1、行業(yè)分布均衡：指數(shù)中金融、消費、能源等傳統(tǒng)行業(yè)與信息技術(shù)、創(chuàng)新醫(yī)藥等新興行業(yè)權(quán)重各占約50%，相較于滬深300指數(shù)，新興產(chǎn)業(yè)配置比例超配10%以上，既保留傳統(tǒng)行業(yè)的穩(wěn)定性，又具備新興產(chǎn)業(yè)的成長彈性。

2、龍頭屬性突出：成分股覆蓋細(xì)分行業(yè)的絕對龍頭，實現(xiàn)A股核心資產(chǎn)“一網(wǎng)打盡”。

3、權(quán)重分散可控：前十大重倉股權(quán)重低于滬深300指數(shù)，有效降低單一標(biāo)的波動對指數(shù)的影響。

從收益上來看，根據(jù)wind數(shù)據(jù)，截至2025年8月31日，中證 A500指數(shù)基日（2024/12/31）以來漲幅高達437.28%，而同期滬深300，中證800指數(shù)收益率為347.89%，392.39%。

這種結(jié)構(gòu)使得投資者無需預(yù)判市場風(fēng)格，即可同步把握全市場機會——無論后續(xù)是傳統(tǒng)板塊估值修復(fù)，還是新興賽道持續(xù)爆發(fā)，中證A500ETF（159338，場外聯(lián)接基金A類022448，C類022449，I類022610）均能在一定程度上受益，有助于為投資者提供更均衡的投資體驗。

風(fēng)險提示：

觀點僅供參考，隨市場變化動態(tài)調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。

國泰中證A500ETF基金屬于股票型基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。本基金為指數(shù)型基金，主要采用完全復(fù)制策略，跟蹤中證A500指數(shù)，其風(fēng)險收益特征與標(biāo)的指數(shù)所表征的市場組合的風(fēng)險收益特征相似。國泰中證A500ETF聯(lián)接基金為ETF聯(lián)接基金，目標(biāo)ETF為股票型指數(shù)基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平理論上高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。本基金主要通過投資于目標(biāo)ETF跟蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)，具有與標(biāo)的指數(shù)以及標(biāo)的指數(shù)所代表的證如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您詳閱基金法律文件，關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定，提前做好風(fēng)險測評，并根據(jù)您自身的風(fēng)險承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品。指數(shù)歷史表現(xiàn)不代表未來，不構(gòu)成對基金業(yè)績的承諾與保證。