丨2025年8月25日—8月31日丨 #電商零售 NO.1 拼多多二季度營收1039.8億元 8月25日，拼多多發(fā)布2025年第二季度財報。財報顯示，報告期內(nèi)，拼多多營收1039.8億元，受“千億扶持”加碼產(chǎn)業(yè)投入的影響，本季度營收增速同比放緩至7%，連續(xù)多個季度放緩；凈利潤307.5億元，同比下降4%，連續(xù)兩個季度呈現(xiàn)下降趨勢。 點(diǎn)評：拼多多的營收增速放緩和凈利潤下降，反映了其在市場競爭中的壓力。盡管拼多多通過“千億扶持”計劃加大了對產(chǎn)業(yè)的投入，但短期內(nèi)對營收和利潤的影響較為明顯。 NO.2 阿里巴巴2026財年第一季度“即時零售”業(yè)務(wù)收入同比增長12% 8月29日，阿里巴巴集團(tuán)發(fā)布2026財年第一季度（截至2025年6月30日）財報，該季度收入為2476.52億元，同比增長2%。若不考慮高鑫零售和銀泰的已處置業(yè)務(wù)的收入，同口徑收入同比增長將為10%。凈利潤為423.82億元，同比增長76%。 關(guān)于備受外界關(guān)注的“即時零售”業(yè)務(wù)，財報提到，截至2025年6月30日的三個月，該業(yè)務(wù)收入為147.84億元，相較2024年同期的131.96億元增長12%，主要是得益于4月底推出的“淘寶閃購”所帶來的訂單量增長。此外，8月前三周，即時零售業(yè)務(wù)帶動淘寶App的月度活躍消費(fèi)者數(shù)量同比增長25%。 點(diǎn)評：4月15日，美團(tuán)也正式發(fā)布即時零售品牌“美團(tuán)閃購”，同樣瞄準(zhǔn)全國10億消費(fèi)者“30分鐘萬物到家”需求，并為此作好了充分競爭的“火力”準(zhǔn)備。從當(dāng)前即時零售市場的激烈爭奪態(tài)勢來看，“蛋糕”一起做大毋庸置疑，接下來就是真槍實(shí)彈的市場交鋒了。 #生活服務(wù) NO.1 盒馬NB升級成“超盒算NB” 8月29日，盒馬旗下平價社區(qū)超市盒馬NB正式更名為“超盒算NB”，NB代表Neighbor Business，意為“鄰里商業(yè)”。品牌升級之后的新店在江浙滬10城集體亮相，一口氣開出17家新店。截至8月底，超盒算NB（含陸續(xù)更名的原盒馬NB門店）整體門店數(shù)已接近300家。 點(diǎn)評：盒馬NB在市場中的接受度和需求正在快速上升，顯示出其在生鮮零售領(lǐng)域的競爭力。而通過優(yōu)化門店布局和提升服務(wù)質(zhì)量，超盒算NB能夠更好地滿足各類消費(fèi)者的消費(fèi)需求。 NO.2 美團(tuán)二季度核心本地商業(yè)收入653億元 8月27日，美團(tuán)發(fā)布2025年第二季度業(yè)績報告。數(shù)據(jù)顯示，美團(tuán)二季度營收918.4億元，同比增長11.7%；調(diào)整后凈利潤14.9億元，同比下降89%。美團(tuán)核心本地商業(yè)分部二季度收入為653億元，同比增長7.7%。美團(tuán)在財報中提到，受二季度開始的“非理性競爭”影響，核心本地商業(yè)經(jīng)營溢利在二季度同比下降75.6%至37億元，經(jīng)營利潤率同比下降19.4個百分點(diǎn)至5.7%。 點(diǎn)評：美團(tuán)的業(yè)績變化反映了本地商業(yè)市場競爭激烈。隨著競爭對手加入和市場飽和度提高，美團(tuán)需要在服務(wù)創(chuàng)新和成本控制上加大投入，以維持其市場地位。 NO.3 滴滴二季度訂單同比增長15.2% 8月28日，滴滴在其官網(wǎng)發(fā)布2025年二季度業(yè)績報告。二季度，滴滴核心平臺總交易額（GTV）達(dá)到1096億元，固定匯率下同比增長15.9%，訂單量同比增長15.2%至44.64億單。其中，中國出行、國際業(yè)務(wù)訂單量分別同比增長12.4%、24.9%，季度日均訂單創(chuàng)新高，分別增至3710萬單、1196萬單。二季度，滴滴實(shí)現(xiàn)經(jīng)調(diào)整凈利潤31億元。 點(diǎn)評：滴滴的訂單增長反映了其在出行市場依然有一定的規(guī)模優(yōu)勢。通過優(yōu)化服務(wù)和拓展市場，滴滴一定程度上能夠更好地滿足消費(fèi)者的需求，提升用戶黏性。 NO.4 劉強(qiáng)東現(xiàn)身宿遷 京東折扣超市宿遷四店齊開 8月29日，蘇超宿遷隊與淮安隊比賽前夕，京東集團(tuán)創(chuàng)始人劉強(qiáng)東現(xiàn)身宿遷，并出現(xiàn)在即將開業(yè)的京東折扣超市。8月30日，京東折扣超市在江蘇宿遷四店齊開，作為全國首個大型折扣超市業(yè)態(tài)的又一重要落子，四店開業(yè)首日便展現(xiàn)出強(qiáng)勁吸引力，單日累計接待顧客超30萬人。 點(diǎn)評：京東折扣超市在宿遷四店連開，不僅是其在硬折扣賽道的進(jìn)一步拓展，開業(yè)火爆盛況更是展現(xiàn)了京東的供應(yīng)鏈能力。 NO.5 美團(tuán)折扣超市“快樂猴”全國首店開業(yè) 8月29日，美團(tuán)折扣超市“快樂猴”全國首店在杭州開業(yè)。這標(biāo)志著美團(tuán)正以深度整合供應(yīng)鏈優(yōu)勢為支點(diǎn)，進(jìn)軍折扣零售賽道。 點(diǎn)評：對于美團(tuán)而言，“快樂猴”的定位或許是要擴(kuò)大美團(tuán)用戶群、補(bǔ)充和豐富美團(tuán)的消費(fèi)場景。 #物流供應(yīng)鏈 NO.1 順豐上半年凈利潤57.4億元，同比增長19.37% 8月28日，順豐發(fā)布2025年中期業(yè)績。上半年營收1469億元，同比增長9.26%；凈利潤57.4億元，同比增長19.37%。順豐同城也發(fā)布了半年報，上半年收入102.36億元，同比增長48.8%；凈利潤1.37億元，同比增長120.4%。 點(diǎn)評：順豐同城的業(yè)績增長與餐飲外賣、即時零售市場的快速增長不無關(guān)系，這些市場的增長帶來了更多即時配送業(yè)務(wù)的增量。快遞業(yè)務(wù)收入與利潤的增長，顯示出順豐在持續(xù)通過優(yōu)化運(yùn)營，拓展市場份額。 NO.2 極兔速遞上半年中國市場市占率11.1% 8月29日，極兔速遞公布2025年中期業(yè)績。財報顯示，極兔上半年總收入為55億美元，同比增長13.1%；經(jīng)調(diào)整凈利潤為1.6億美元，同比增長147.1%。上半年完成總包裹量139.9億件，同比增長27%，其中東南亞包裹量同比增長57.9%，市場份額提升5.4個百分點(diǎn)至32.8%；中國市場市占率為11.1%。 點(diǎn)評：極兔速遞的快速增長得益于其在物流網(wǎng)絡(luò)和運(yùn)營效率上的持續(xù)優(yōu)化。通過提升服務(wù)質(zhì)量和技術(shù)投入，極兔能夠更好地滿足消費(fèi)者需求，增強(qiáng)市場競爭力。 NO.3 申通、圓通、韻達(dá)發(fā)布半年報 8月27日，圓通速遞發(fā)布2025年半年報。上半年營收358.83億元，同比增長10.19%；歸母凈利潤18.31億元，同比下降7.90%。上半年，圓通速遞快遞業(yè)務(wù)完成量148.63億件，同比增長21.79%。 8月28日，申通快遞發(fā)布2025年半年報。數(shù)據(jù)顯示，上半年申通快遞完成業(yè)務(wù)量123.48億件，同比增長20.73%；營收為250.25億元，較去年同比增長16.02%；歸母凈利潤4.53億元，同比增長3.73%。 8月29日，韻達(dá)股份發(fā)布2025年半年報。上半年，韻達(dá)實(shí)現(xiàn)快遞業(yè)務(wù)量127.26億件，同比增長16.5%；營收為248.33億元，同比增長6.80%；歸母凈利潤為5.29億元，同比減少49.19%。 點(diǎn)評：快遞公司上半年的業(yè)務(wù)量和營收普遍實(shí)現(xiàn)增長，但利潤增長受到了市場競爭、單票收入的下降以及成本上升等影響?？爝f市場競爭中，各家仍面臨較大的壓力。快遞價格上調(diào)等“反內(nèi)卷”信號的釋出，或許能帶來短期內(nèi)利潤的修復(fù)。 #創(chuàng)新創(chuàng)投 NO.1 極佳視界完成Pre-A&Pre-A+連續(xù)兩輪數(shù)億元融資 8月28日，Physical AI（人工智能）公司極佳視界宣布近日完成Pre-A&Pre-A+連續(xù)兩輪數(shù)億元融資，Pre-A輪融資由國中資本領(lǐng)投；Pre-A+輪融資由中金資本、廣州產(chǎn)投等投資。極佳視界是一家物理世界通用智能公司，成立于2023年6月，專注世界模型驅(qū)動的物理世界基礎(chǔ)模型，加速走向物理世界通用智能。該公司產(chǎn)品包括世界模型平臺GigaWorld（駕駛+具身）、具身基礎(chǔ)模型GigaBrain、通用具身本體等Physical AI（物理人工智能）全棧系列產(chǎn)品。 點(diǎn)評：極佳視界的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品開發(fā)能力得到了資本市場的認(rèn)可。通過連續(xù)兩輪融資，極佳視界能夠加速其技術(shù)研發(fā)和市場拓展，進(jìn)一步提升在物理人工智能領(lǐng)域的競爭力。 免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。