消息面，OpenAI計劃2025年8月初發(fā)布GPT-5模型，首發(fā)包含mini和僅限API調(diào)用的nano版本，意在統(tǒng)一語言模型與推理系統(tǒng)，加快AI體驗集成化。

相關機構表示，AI發(fā)展有望持續(xù)拉動高端光模塊需求，光模塊行業(yè)長期成長動能強勁。據(jù)統(tǒng)計，2025年第二季度全球光模塊銷售額環(huán)比增長10%，主要受益于800G以太網(wǎng)光模塊需求的帶動，1.6T產(chǎn)品亦有貢獻。此外，LightCounting預測，2025年全球以太網(wǎng)光模塊市場規(guī)模增速仍將保持在50%左右，隨后五年將進入相對穩(wěn)定階段，年復合增長率預計維持在15%至18%。

整體來看，800G部署正在顯著提速，成為當前光模塊市場增長的主要推動力，1.6T產(chǎn)品也開始逐步放量，市場競爭進入新階段。在算力基礎設施持續(xù)投入的背景下，光模塊市場有望維持高景氣度。技術演進方面，往后看，面向3.2T時代的高密度部署，LPO與CPO等新型技術路徑正逐步成熟。AI發(fā)展演進將持續(xù)拉動高端光模塊需求，為行業(yè)帶來長期成長動能。

從基本面看，AI發(fā)展仍處在極早期階段，在海內(nèi)外算力基礎設施持續(xù)投入的背景下，光模塊市場有望維持高景氣度?？梢躁P注光模塊含量超40%的通信ETF（515880），三巨頭占比超32%，有望充分受益于AI算力的需求爆發(fā)。

注：數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，wind，截至2025/7/16。中證全指通信設備指數(shù)前十大成份股為新易盛（15.08%）、中際旭創(chuàng)（13.59%）、中興通訊（9.59%）、工業(yè)富聯(lián)（9.50%）、天孚通信（3.77%）、中天科技（3.42%）、傳音控股（3.02%）、亨通光電（2.71%）、聞泰科技（2.69%）、海格通信（2.22%）。

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