｜2025年7月28日 星期一｜

NO.1 中信建投：A股站上新臺(tái)階，看好科技非銀接力

中信建投研報(bào)表示，市場(chǎng)情緒高漲，證監(jiān)會(huì)表態(tài)“全力鞏固市場(chǎng)回穩(wěn)向好態(tài)勢(shì)”繼續(xù)力挺市場(chǎng)走牛，賺錢效應(yīng)下融資買入，新基金發(fā)行指標(biāo)上行，表明高漲的市場(chǎng)情緒下，增量資金有望加速流入。“反內(nèi)卷”中繼之后，產(chǎn)業(yè)催化與牛市氛圍下，科技非銀有望接力行情。繼續(xù)看好以“新機(jī)智藥”（新消費(fèi)、機(jī)器人、人工智能、創(chuàng)新藥）為代表的新賽道。創(chuàng)新藥方面，建議重點(diǎn)關(guān)注上證主板/科創(chuàng)板補(bǔ)漲行情+前期強(qiáng)趨勢(shì)標(biāo)的；人工智能關(guān)注事件催化+行情擴(kuò)散，持續(xù)關(guān)注；新消費(fèi)與機(jī)器人。行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注：醫(yī)藥、半導(dǎo)體、有色金屬、非銀金融、軍工、光伏等，主題重點(diǎn)關(guān)注AI應(yīng)用、智能駕駛。

NO.2 華西證券：AR眼鏡有望實(shí)現(xiàn)加速迭代放量 Micro LED有望深度受益

華西證券研報(bào)表示，隨著AI模型的搭載，疊加各大廠商的積極入局，AR眼鏡有望實(shí)現(xiàn)加速迭代放量，潛在成長(zhǎng)空間巨大。而Micro LED作為影響其顯示效果的核心零部件之一，有望深度受益。

NO.3 中國(guó)銀河證券：預(yù)計(jì)市場(chǎng)維持在震蕩偏高中樞運(yùn)行

中國(guó)銀河證券表示，在盈利信號(hào)尚未確立的環(huán)境下，本輪行情受到流動(dòng)性和市場(chǎng)預(yù)期重要驅(qū)動(dòng)，融資余額自6月底以來(lái)持續(xù)上行，重返1.9萬(wàn)億元上方。同時(shí)，股市上揚(yáng)表現(xiàn)帶動(dòng)市場(chǎng)賺錢效應(yīng)擴(kuò)散，進(jìn)一步助推上漲機(jī)會(huì)，形成正向反饋。后續(xù)關(guān)注市場(chǎng)在關(guān)鍵點(diǎn)位附近的支撐力度，預(yù)計(jì)市場(chǎng)維持在震蕩偏高中樞運(yùn)行。

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