7月23日，國防軍工行業(yè)大幅回調(diào)，在申萬一級行業(yè)中跌幅居前，相關(guān)ETF交投活躍。截至11點19分，航空航天ETF（159227）跌幅1.66%，成交額達1.25億元，穩(wěn)居同類第一。持倉股國博電子、振華風光、航材股份、航天晨光等上漲。

從資金流向看，近期軍工板塊吸引大量資金搶籌，航空航天ETF（159227）近一個月獲資金凈流入超2.95億元，最新規(guī)模達6.33億元，創(chuàng)上市以來新高。

2025年恰逢“十四五”收官年，軍隊建設(shè)“十四五”規(guī)劃執(zhí)行已進入能力集成交付關(guān)鍵期，訂單需求有望加速釋放。將推動產(chǎn)業(yè)鏈整體景氣度迎來復(fù)蘇。

航空航天ETF（159227）跟蹤國證航天指數(shù)，是全市場軍工含量最高的指數(shù)，專注于軍工領(lǐng)域中的空天力量，指數(shù)申萬一級行業(yè)中軍工行業(yè)占比達98.2%，相較于中證軍工、中證國防指數(shù)，國證航天的指數(shù)集中度更高，在航空裝備、航天裝備領(lǐng)域的占比更高，國證航天指數(shù)的航空航天裝備權(quán)重占比高達66.5%，遠高于中證軍工（40%）和中證國防指數(shù)（52%）。

東北證券表示，在當下時點，“十四五”計劃進入最后一年，軍工行業(yè)擾動因素已基本消除，下游需求呈恢復(fù)性增長，同時2027年建設(shè)目標迫在眉睫，中長期目標也對行業(yè)發(fā)展提供明確指引：2035年基本實現(xiàn)國防和軍隊現(xiàn)代化，2050年把人民軍隊全面建成世界一流軍隊。伴隨需求恢復(fù)，產(chǎn)能結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化，國防軍工板塊有望得到大幅改善，安全邊際高，具備長期成長確定性。