興業(yè)證券指出，AI浪潮帶動算力需求爆發(fā)，服務(wù)器、光模塊、存儲、PCB板等環(huán)節(jié)價值量將大幅提升。3D打印在消費電子領(lǐng)域即將加速滲透，折疊機鉸鏈、手表/手機中框等精密零部件是潛在場景，3D打印消費電子應(yīng)用元年有望開啟。訓練、推理成本的降低有望推動AI應(yīng)用繁榮，端側(cè)AI潛力巨大，耳機和眼鏡或成為端側(cè)AI Agent的重要載體。在中美緊張局勢背景下，中國大力推動國內(nèi)生產(chǎn)替代，加上“以舊換新”補貼計劃，導致韓國8英寸晶圓代工廠訂單激增，中國本土晶圓代工企業(yè)迅速提升全球份額。2024年光刻先行，國產(chǎn)設(shè)備先進工藝突破持續(xù)推進，未來3年“先進工藝擴產(chǎn)”將成為自主可控主線，CoWoS及HBM卡位AI產(chǎn)業(yè)趨勢，先進封裝重要性凸顯。OLED面板收入在2025年Q1同比增長2%，得益于AR眼鏡、汽車、智能手表等出貨量增長，被動元件、數(shù)字SoC、射頻、存儲、封測等上游領(lǐng)域呈現(xiàn)復蘇趨勢。

消電ETF跟蹤的是消費電子指數(shù)，該指數(shù)由中證指數(shù)有限公司編制，從滬深市場中選取主營業(yè)務(wù)涉及智能手機、可穿戴設(shè)備等消費電子產(chǎn)品制造的上市公司證券作為指數(shù)樣本。該指數(shù)聚焦于科技硬件與消費趨勢相結(jié)合的領(lǐng)域，旨在反映中國消費電子行業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)與發(fā)展趨勢。

沒有股票賬戶的投資者可關(guān)注國泰中證消費電子主題ETF發(fā)起聯(lián)接A（014906），國泰中證消費電子主題ETF發(fā)起聯(lián)接C（014907）。

注：如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預示未來表現(xiàn)。市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風險等級相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L險，投資需謹慎。