每經(jīng)記者｜王硯丹    每經(jīng)編輯｜彭水萍

6月13日，證監(jiān)會發(fā)布公告，為有效實(shí)施對期貨公司的監(jiān)督管理，合理配置監(jiān)管資源，提高監(jiān)管效率，引導(dǎo)期貨公司合規(guī)經(jīng)營、專注主業(yè)、提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，對《期貨公司分類監(jiān)管規(guī)定》進(jìn)行修訂，形成了《期貨公司分類評價(jià)規(guī)定（征求意見稿）》，并向社會公開征求意見。意見反饋截止時(shí)間為2025年7月13日。

征求意見稿共四十四條，重點(diǎn)針對近年來期貨市場形勢和期貨行業(yè)狀況的發(fā)展變化，進(jìn)一步明確了期貨公司分類評價(jià)的扣分標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)化了加分標(biāo)準(zhǔn)，簡化了評價(jià)流程。

值得一提的是，本次修訂，證監(jiān)會著眼于引導(dǎo)期貨公司合規(guī)經(jīng)營、專注主業(yè)。其中特別提及，期貨公司存在嚴(yán)重違法違規(guī)行為或發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)，對應(yīng)市場競爭力指標(biāo)不予加分。

來看本次修訂情況以及修訂后的分類評價(jià)規(guī)定要點(diǎn)： 

要點(diǎn)一：明確、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)不達(dá)標(biāo)、保證金預(yù)警等無須監(jiān)管措施即可扣分

修訂稿中明確，在分類評價(jià)中，與期貨公司日常風(fēng)控相關(guān)，具有客觀、明確標(biāo)準(zhǔn)的特定情形無需監(jiān)管措施即可扣分，主要包括風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)不達(dá)標(biāo)、保證金預(yù)警等。

除上述情形外，原則上均需按照監(jiān)管措施等扣分。具體如下：

（一）被采取出具警示函的，每次扣0.5分；

（二）被采取責(zé)令改正、責(zé)令定期報(bào)告、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)、責(zé)令公開說明、責(zé)令參加培訓(xùn)的，每次扣1分；

（三）被采取監(jiān)管談話的，每次扣1.5分；

（四）被采取責(zé)令更換董事、監(jiān)事、高級管理人員及有關(guān)業(yè)務(wù)部門、分支機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人員或者限制其權(quán)利，被責(zé)令處分有關(guān)人員的，每次扣2分；

（五）被采取停止核準(zhǔn)新增業(yè)務(wù)、暫不受理行政許可相關(guān)文件的，每次扣3分；

（六）被采取警告行政處罰的，每次扣4分；

（七）被采取罰款、沒收違法所得行政處罰的，每次扣5分；

（八）被采取限制業(yè)務(wù)活動(dòng)、權(quán)利的，包含限制或者暫停部分或者全部業(yè)務(wù)、限制分配紅利、限制調(diào)撥和使用自有資金或者風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、限制轉(zhuǎn)讓公司財(cái)產(chǎn)或者在財(cái)產(chǎn)上設(shè)定其他權(quán)利、責(zé)令暫?；蛘呓K止重組活動(dòng)，每次扣6分；

（九）被采取撤銷有關(guān)業(yè)務(wù)許可、關(guān)閉分支機(jī)構(gòu)的，每次扣7分；

（十）被采取責(zé)令停業(yè)整頓、吊銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可行政處罰的，每次扣8分；

（十一）被采取刑事處罰的，每次扣10分。

另外，對于期貨公司在評價(jià)期外被采取監(jiān)管措施，但涉及的違法違規(guī)行為發(fā)生在評價(jià)期內(nèi)，且采取措施單位認(rèn)為有必要的，可以納入本評價(jià)期評價(jià)，以及時(shí)反映公司最新風(fēng)控合規(guī)狀況。 

要點(diǎn)二：調(diào)整部分扣分安排

修訂稿中調(diào)整了部分扣分安排。包括：刪除市場競爭力加分的最低合規(guī)分?jǐn)?shù)線，調(diào)整為期貨公司開展業(yè)務(wù)過程中存在嚴(yán)重違法違規(guī)行為或發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)的，對應(yīng)市場競爭力指標(biāo)不予加分；若期貨公司評價(jià)期內(nèi)因風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)不達(dá)標(biāo)被扣分的，月均剩余凈資本指標(biāo)不予加分；對于期貨公司和從業(yè)人員涉及同一違規(guī)事項(xiàng)的，不再重復(fù)扣分，而是擇其重者扣分。

要點(diǎn)三：優(yōu)化加分標(biāo)準(zhǔn)

修訂稿中，對部分加分項(xiàng)進(jìn)行了優(yōu)化，主要包括：

一是優(yōu)化完善服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力指標(biāo)。將“機(jī)構(gòu)客戶日均持倉”指標(biāo)調(diào)整為“產(chǎn)業(yè)客戶日均持倉”，增加“中長期資金客戶日均持倉”指標(biāo)，并明確產(chǎn)業(yè)客戶、中長期資金客戶定義，對評價(jià)期內(nèi)期貨公司服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶、中長期資金客戶情況進(jìn)行評價(jià)，突出對產(chǎn)業(yè)客戶參與商品期貨市場以及中長期資金客戶參與金融期貨市場的支持。

二是重塑市場競爭力加分體系。根據(jù)《期貨和衍生品法》規(guī)定的期貨公司業(yè)務(wù)范圍。將市場競爭力指標(biāo)調(diào)整為三大類9項(xiàng)指標(biāo)，全面評價(jià)期貨公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)開展情況、整體盈利水平和資本實(shí)力。

本次修訂，除凈利潤指標(biāo)保持不變外，將原業(yè)務(wù)收入指標(biāo)按具體業(yè)務(wù)類型拆分為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入和期貨交易咨詢業(yè)務(wù)凈收入指標(biāo)，并增加期貨做市、衍生品交易業(yè)務(wù)等指標(biāo)。將對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的評價(jià)指標(biāo)由期貨資產(chǎn)管理產(chǎn)品日均衍生品權(quán)益調(diào)整為期貨資產(chǎn)管理產(chǎn)品日均持倉保證金，將年末剩余凈資本指標(biāo)調(diào)整為月均剩余凈資本指標(biāo)，作為市場競爭力評價(jià)的一部分。

三是刪除部分評價(jià)指標(biāo)。刪除“加權(quán)調(diào)整后日均機(jī)構(gòu)客戶權(quán)益總額”，以避免與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)評價(jià)重復(fù)；刪除“成本管理能力”“凈資產(chǎn)收益率”兩項(xiàng)指標(biāo)，鼓勵(lì)期貨公司加大投入，規(guī)模化經(jīng)營；刪除“期貨公司加權(quán)調(diào)整后日均客戶權(quán)益總額排名行業(yè)中位數(shù)以下的，不得評為A類”等限制性條件，以適應(yīng)期貨公司業(yè)務(wù)范圍的增加。

四是調(diào)整專項(xiàng)評價(jià)。將“保險(xiǎn)+期貨”由服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)評價(jià)移至專項(xiàng)評價(jià)，作為服務(wù)國家戰(zhàn)略專項(xiàng)評價(jià)的一部分；將黨建與文化建設(shè)專項(xiàng)評價(jià)寫入《規(guī)定》，并將交易者教育并入黨建與文化建設(shè)專項(xiàng)評價(jià)。

五是調(diào)整特殊情形激勵(lì)評價(jià)。對期貨公司配合監(jiān)管部門開展風(fēng)險(xiǎn)處置、期貨公司最近3個(gè)評價(jià)期內(nèi)（含當(dāng)前評價(jià)期）持續(xù)合規(guī)狀況和風(fēng)險(xiǎn)管理能力無任何扣分、期貨公司與其他期貨公司合并等情形予以加分激勵(lì)。 

2025年以來多家期貨公司收罰單

值得一提的是，在從嚴(yán)監(jiān)管的背景下，自2024年至今，多家期貨公司以及多位從業(yè)人員被罰，這表明期貨行業(yè)的監(jiān)管力度正在持續(xù)加強(qiáng)。而期貨公司所涉及的主要問題，包括內(nèi)部控制存在缺陷、交易系統(tǒng)宕機(jī)等事件。

2025年5月30日，天津證監(jiān)局披露兩張罰單，事涉華金期貨一場長達(dá)7小時(shí)26分鐘的軟件故障。

事件源于2025年3月10日發(fā)生的“文華中繼軟件故障”，導(dǎo)致客戶無法通過文華財(cái)經(jīng)交易端登錄交易系統(tǒng)。從故障發(fā)生到完全恢復(fù)，時(shí)間跨度長達(dá)7小時(shí)26分鐘。根據(jù)監(jiān)管調(diào)查，華金期貨在應(yīng)急處置過程中未妥善保護(hù)事件現(xiàn)場和相關(guān)證據(jù)，導(dǎo)致始終無法確定本次網(wǎng)絡(luò)安全事件的真實(shí)原因。天津證監(jiān)局因此分別對華金期貨有限公司及其總裁助理簡政采取責(zé)令改正、出具警示函的監(jiān)督管理措施。

上市公司瑞達(dá)期貨則因子公司會計(jì)核算不規(guī)范問題違規(guī)收到罰單。

4月30日，廈門證監(jiān)局發(fā)布的罰單顯示，經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，瑞達(dá)期貨對風(fēng)險(xiǎn)管理子公司的內(nèi)部控制管理存在不足，其子公司瑞達(dá)新控資本管理有限公司會計(jì)核算不夠規(guī)范。廈門證監(jiān)局決定對瑞達(dá)期貨采取出具警示函、責(zé)令處分有關(guān)人員和責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)的監(jiān)督管理措施。

此外，廈門證監(jiān)局認(rèn)為，林志斌作為瑞達(dá)期貨董事長，葛昶作為公司總經(jīng)理，曾永紅作為公司財(cái)務(wù)總監(jiān)，楊明東作為公司首席風(fēng)險(xiǎn)官，未按照《上市公司信息披露管理辦法》第四條、第五十一條、《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第九十九條的規(guī)定履行勤勉盡責(zé)義務(wù)，對前述行為負(fù)有責(zé)任。因此，對上述人員也出具了警示函的行政監(jiān)管措施。

還有期貨公司被采取暫停業(yè)務(wù)的嚴(yán)厲措施。2025年2月，上海東亞期貨因存在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員管理混亂等多項(xiàng)違規(guī)行為，且情節(jié)嚴(yán)重、遲遲未整改到位，最終被上海證監(jiān)局采取暫停新增資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)12個(gè)月的監(jiān)督管理措施。

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