每經(jīng)記者｜王海慜    每經(jīng)編輯｜彭水萍

5月全球股市整體飄紅，A股市場(chǎng)收復(fù)關(guān)稅沖擊造成的缺口。6 月2日早盤(pán)，亞太股市因全球關(guān)稅負(fù)面信息幾乎全線下跌，不過(guò)恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)下午探底回升，全天走出“V字型”。 

展望6月，多家券商認(rèn)為存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，銀河證券建議關(guān)注紅利、大消費(fèi)、低估值科技板塊，財(cái)通證券看好傳統(tǒng)核心資產(chǎn)。 

值得關(guān)注的是，目前市場(chǎng)對(duì)于基本面的關(guān)注度趨于提升。從最近幾個(gè)月各券商金股看，一批大市值消費(fèi)、科技龍頭成熱門(mén)選擇，這類個(gè)股往往能在業(yè)績(jī)和二級(jí)市場(chǎng)走勢(shì)上形成共振。

券商：6月關(guān)注結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)

剛剛結(jié)束的5月，全球股市悉數(shù)上漲。在美股市場(chǎng)，納斯達(dá)克、標(biāo)普500指數(shù)5月分別上漲9.56%、6.15%，均創(chuàng)下一年多最大單月漲幅。整體上來(lái)看，推動(dòng)5月美股反彈的主要?jiǎng)恿€是大型科技股。

得益于一攬子金融政策和中美日內(nèi)瓦聯(lián)合聲明的提振，A股、港股5月也整體上漲，至5月中旬，A股各大指數(shù)均已收復(fù)了4月7日留下的向下缺口。 

然而，5月市場(chǎng)仍然呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性特征，例如，恒生科技指數(shù)在5月沖高回落，但創(chuàng)新藥板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，港股創(chuàng)新藥指數(shù)當(dāng)月大漲11.8%；與此同時(shí)，申萬(wàn)醫(yī)藥生物指數(shù)5月累計(jì)上漲超6%，在31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)指數(shù)中排名第二，環(huán)保、國(guó)防軍工、銀行、紡織服飾等行業(yè)指數(shù)也漲幅居前，近階段受多重利空影響的電子行業(yè)指數(shù)5月表現(xiàn)墊底。

               6月2日恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)分時(shí)圖 

受全球關(guān)稅負(fù)面信息的影響，6月2日，亞太股市幾乎全線下跌。恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)上午一度跌近2.7%、3%，午盤(pán)跌幅逐漸收窄，最終分別下跌0.57%、0.7%，全天分時(shí)圖走出V字型，不過(guò)創(chuàng)新藥板塊整體仍出現(xiàn)較大回調(diào)。 

A50指數(shù)同樣出現(xiàn)探底回升走勢(shì)。上午9點(diǎn)至 10點(diǎn)，A50指數(shù)一度出現(xiàn)快速跳水，不過(guò)隨后便探底回升，跌幅有所收窄。

展望6月市場(chǎng)，多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，盡管外圍面臨不確定性，但存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。銀河證券最新發(fā)布的研報(bào)指出，短期內(nèi)，市場(chǎng)或仍維持震蕩格局，關(guān)注外部關(guān)稅的變化與國(guó)內(nèi)政策的落地節(jié)奏。在國(guó)內(nèi)一系列政策支持下，市場(chǎng)調(diào)整空間有限。同時(shí)，6月18日至19日陸家嘴論壇期間將發(fā)布若干重大金融政策，有望支撐市場(chǎng)預(yù)期，建議關(guān)注結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，具體包括有防御屬性的紅利板塊、政策提振下的大消費(fèi)板塊以及估值較低的科技細(xì)分板塊。

財(cái)通證券策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，由于目前微盤(pán)擁擠度已至相對(duì)高位，以及受預(yù)期修復(fù)+估值調(diào)整到位+市場(chǎng)環(huán)境支持等因素的驅(qū)動(dòng)，6月A股的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)在于傳統(tǒng)核心資產(chǎn)。

財(cái)通證券梳理的部分近年已顯著調(diào)整但本身業(yè)績(jī)持續(xù)向好的核心資產(chǎn)標(biāo)的（來(lái)源：財(cái)通證券研報(bào)截圖）

而華金證券策略團(tuán)隊(duì)則將6月結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)的重心放在科技成長(zhǎng)板塊。華金證券首席策略分析師鄧?yán)娤蛴浾弑硎荆A(yù)計(jì)6月A股繼續(xù)震蕩偏強(qiáng)，當(dāng)前來(lái)看，短期小盤(pán)情緒可能偏熱，但占優(yōu)風(fēng)格難逆轉(zhuǎn)。一是短期流動(dòng)性維持寬松。二是短期政策支持小盤(pán)風(fēng)格占優(yōu)。三是經(jīng)濟(jì)仍是弱修復(fù)，一季報(bào)小盤(pán)盈利增速相對(duì)占優(yōu)。不過(guò)，他也認(rèn)為，6月部分核心資產(chǎn)和周期可能有配置機(jī)會(huì)，2017年以來(lái)人民幣兌美元匯率升值期間核心資產(chǎn)和周期行業(yè)表現(xiàn)均相對(duì)占優(yōu)。

銀河證券表示，從長(zhǎng)期來(lái)看，A股市場(chǎng)走勢(shì)仍將體現(xiàn)“以我為主”的內(nèi)涵。隨著中央?yún)R金公司發(fā)揮好類“平準(zhǔn)基金”作用，政策大力推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市，A股市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行具備更為堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

大市值消費(fèi)藍(lán)籌持續(xù)受券商青睞

截至目前，各家券商的6月金股已陸續(xù)發(fā)布。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年3~6月，券商推薦次數(shù)累計(jì)不少于10次的A股金股包括愷英網(wǎng)絡(luò)、青島啤酒、比亞迪、格力電器、東鵬飲料、海大集團(tuán)、海光信息、牧原股份、兆易創(chuàng)新、紫金礦業(yè)等。

從行業(yè)分布來(lái)看，這些熱門(mén)金股主要聚集在消費(fèi)、科技領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，其中，來(lái)自消費(fèi)行業(yè)的金股數(shù)量最多，其次是信息技術(shù)行業(yè)。

此外，從市值來(lái)看，這些熱門(mén)金股大多具有大市值特征，不乏多只千億、乃至萬(wàn)億市值個(gè)股，最小市值也超過(guò)了300億。

值得關(guān)注的是，這些熱門(mén)金股今年一季度業(yè)績(jī)?nèi)繉?shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，其中比亞迪、牧原股份、恒玄科技的業(yè)績(jī)?cè)鏊龠_(dá)到了三位數(shù)。

另一方面，最近幾個(gè)月，券商金股涉及的港股也以科技、消費(fèi)行業(yè)企業(yè)居多。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年3~6月，騰訊控股、阿里巴巴、小米集團(tuán)等港股科技龍頭獲券商推薦的累計(jì)次數(shù)分別多達(dá)31次、14次、7次。智能駕駛解決方案供應(yīng)商地平線機(jī)器人累計(jì)獲得的推薦次數(shù)多達(dá)8次。此外，今年表現(xiàn)搶眼的新消費(fèi)龍頭，如巨子生物、毛戈平等也是券商金股名單中的?？?。

值得一提的是，從今年以來(lái)的整體走勢(shì)來(lái)看，上述熱門(mén)金股表現(xiàn)不俗。10只近幾個(gè)月推薦次數(shù)領(lǐng)先的A股金股1~5月的平均漲幅為10.3%，跑贏滬指超10個(gè)百分點(diǎn)。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝