來源： 中國證券報

證監(jiān)會日前連出三項(xiàng)舉措：正式發(fā)布修改后的券商自營業(yè)務(wù)規(guī)定，擴(kuò)大證券自營投資品種范圍；修改券商風(fēng)險資本準(zhǔn)備計算標(biāo)準(zhǔn)，降低多項(xiàng)自營業(yè)務(wù)中風(fēng)險資本準(zhǔn)備計算標(biāo)準(zhǔn)；調(diào)整券商凈資本相應(yīng)規(guī)定，調(diào)低券商凈資本計算時多個項(xiàng)目的扣減比例。分析人士指出，后兩項(xiàng)新規(guī)將給券商釋放更多用于創(chuàng)新業(yè)務(wù)的資金。

證監(jiān)會發(fā)布的三項(xiàng)新規(guī)分別是《關(guān)于修改〈關(guān)于證券公司證券自營業(yè)務(wù)投資范圍及有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定〉的決定》、《關(guān)于修改的決定》、《關(guān)于調(diào)整證券公司凈資本計算標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定（2012年修訂）》。

證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人此前表示，券商創(chuàng)新大會上提出的11項(xiàng)措施在操作層面的辦法將于年底前全部出齊。此前，《證券公司代銷金融產(chǎn)品管理規(guī)定》等多項(xiàng)措施已經(jīng)發(fā)布。

修改后的《自營規(guī)定》附件《證券公司證券自營投資品種清單》包括：“一、已經(jīng)和依法可以在境內(nèi)證券交易所上市交易和轉(zhuǎn)讓的證券。二、已經(jīng)在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌轉(zhuǎn)讓的證券。三、已經(jīng)和依法可以在符合規(guī)定的區(qū)域性股權(quán)交易市場掛牌轉(zhuǎn)讓的私募債券，已經(jīng)在符合規(guī)定的區(qū)域性股權(quán)交易市場掛牌轉(zhuǎn)讓的股票。四、已經(jīng)和依法可以在境內(nèi)銀行間市場交易的證券。五、經(jīng)國家金融監(jiān)管部門或者其授權(quán)機(jī)構(gòu)依法批準(zhǔn)或備案發(fā)行并在境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)柜臺交易的證券。”

修改后的《風(fēng)險資本準(zhǔn)備計算標(biāo)準(zhǔn)》規(guī)定：“證券公司經(jīng)營證券自營業(yè)務(wù)的，對未進(jìn)行風(fēng)險對沖的證券衍生品、權(quán)益類證券和固定收益類證券分別按投資規(guī)模的20%、15%、8%計算風(fēng)險資本準(zhǔn)備；對已進(jìn)行風(fēng)險對沖的證券衍生品、權(quán)益類證券和固定收益類證券按投資規(guī)模的5%計算風(fēng)險資本準(zhǔn)備”；“股指期貨投資規(guī)模以股指期貨合約價值總額的15%計算，利率互換投資規(guī)模以利率互換合約名義本金總額的3%計算”；“證券公司違反規(guī)定超比例自營的，在整改完成前應(yīng)當(dāng)將超比例部分按投資成本的100%計算風(fēng)險資本準(zhǔn)備”。

此外，“證券公司經(jīng)營證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)分別按專項(xiàng)、集合、限額特定、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模的2%、2%、1%、1%計算資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險資本準(zhǔn)備”；“證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)分別按對客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模的5%、融券業(yè)務(wù)規(guī)模的10%計算融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險資本準(zhǔn)備”。此外，A、B、C、D類公司應(yīng)分別按照相關(guān)規(guī)定的基準(zhǔn)計算標(biāo)準(zhǔn)的0.3倍、0.4倍、1倍、2倍計算有關(guān)風(fēng)險資本準(zhǔn)備。連續(xù)三年為A類的公司應(yīng)按照相關(guān)規(guī)定的基準(zhǔn)計算標(biāo)準(zhǔn)的0.2倍計算有關(guān)風(fēng)險資本準(zhǔn)備。

《關(guān)于調(diào)整證券公司凈資本計算標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定（2012年修訂）》顯示，在金融資產(chǎn)的風(fēng)險調(diào)整合計方面，上海180指數(shù)、深圳100指數(shù)、滬深300指數(shù)成分股扣減比例由此前的10%降為5%；一般上市股票扣減比例由15%降為10%；證券投資基金（不含貨幣市場基金）扣減比例由2%降為1%；貨幣市場資金、國債、中央銀行票據(jù)不再扣減。在其他資產(chǎn)項(xiàng)目的風(fēng)險調(diào)整合計方面，融出資金扣減比例由5%降為2%。