每經(jīng)記者  鞏萬龍  發(fā)自深圳

        公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，近期看好煤炭股的基金不在少數(shù)，而且部分基金已經(jīng)動手再次增持煤炭股，如國投新集、開灤股份、國陽新能均有基金買入。

煤炭股漲勢如虹

        自從2月中旬震蕩調(diào)整以來，煤炭股集體遭遇將近一個月的陰跌。兩會過后，隨著煤炭庫存下降，煤炭股漸漸企穩(wěn)，最近一周該板塊強勢反彈，大智慧煤炭指數(shù)連續(xù)5日飄紅。

        據(jù)Wind資訊統(tǒng)計顯示，截至昨日收盤，最近五個交易日內(nèi)，煤炭股悉數(shù)大漲，有5只煤炭股漲幅累計超過20%，開灤股份漲28.78%、潞安環(huán)能漲26.69%、國陽新能漲25.25%、神火股份漲24.59%、恒源煤電漲20.93%。

        從交易席位來看，基金和保險等機構(gòu)最近頻頻出現(xiàn)在煤炭股的買方席位中，基金最為青睞的煤炭股均具有重組概念，包括開灤股份、潞安環(huán)能、國投新集和恒源煤電。

        昨日，上交所公開數(shù)據(jù)顯示，有一家機構(gòu)席位買入開灤股份金額約為5853.87萬元，有兩家機構(gòu)席位拋售該股3294.31萬元，凈流入機構(gòu)資金約2600萬元。如果追溯到上周，國投新集和潞安環(huán)能均被機構(gòu)大單買入。

        3月19日，有3家機構(gòu)席位買入潞安環(huán)能金額約1.68億元，3家機構(gòu)席位拋售1.19億元；3月3日，3家機構(gòu)席位買入國投新集金額約1.13億元，僅有一家機構(gòu)席位賣出該股金額約647萬元。

部分基金提前抄底

        其實，在去年四季度，高庫存、量價齊跌、需求不旺等等悲觀因素籠罩所有周期股，而煤炭股的冬天當(dāng)時可謂跌到了冰點。當(dāng)時，基金大多將手中的煤炭拋出。

        天相投顧統(tǒng)計顯示，去年四季度末，基金重倉持有煤炭股票數(shù)量從三季度的16.31億股下降為10.64億股，環(huán)比下降34.79%；基金重倉持有煤炭股票市值為152.44億元，較三季度末的320.85億元下降52.89%；基金重倉持有的股票數(shù)占總股本的比例為15.38%，低于三季度的18.97%。

        四季度重倉持有煤炭股家數(shù)由三季度的196家下降到111家，幾乎所有煤炭股均為基金所減持。中國神華、中煤能源、國陽新能、蘭花科創(chuàng)等股票受到基金較大幅度減持。

        盡管大多基金選擇減持，但也有少數(shù)基金勇敢抄底煤炭股。

        中郵成長去年四季度建倉西山煤電、煤氣化和恒源煤電3只煤炭股。6只基金增持西山煤電，10只基金新進(jìn)建倉，中郵成長和上投內(nèi)需動分別建倉2540.9萬股和2500.79萬股；潞安環(huán)能被一只基金增持，3只基金建倉。此外，恒源煤電、金牛能源和蘭花科創(chuàng)著3只煤炭股均有基金增持或新進(jìn)建倉。

中金：煤炭股反彈有望延續(xù)

        對于煤炭股的后市，中金公司認(rèn)為，從上周數(shù)據(jù)來看，秦皇島港庫存繼續(xù)下滑、沿海煤炭運價繼續(xù)反彈的走勢，短期內(nèi)煤炭股的反彈有望延續(xù)。原因有兩方面：首先，春節(jié)以來，煤炭股表現(xiàn)明顯滯后于大盤，但國內(nèi)港口和電廠庫存下降、沿海煤炭運輸量和運費上升的積極現(xiàn)象；其次，最近美聯(lián)儲大規(guī)模發(fā)債，這引發(fā)市場對未來通貨膨脹的預(yù)期有所上升，而煤炭作為資源型產(chǎn)品，具有一定抵御通貨膨脹的能力。

        同時，多家基金公司也表示了對于煤炭股的看好。

        最近，大成創(chuàng)新成長基金經(jīng)理倪明認(rèn)為，短期市場維持振蕩的概率較大，短期的投資策略為維持平均倉位下的結(jié)構(gòu)優(yōu)化和調(diào)整，看好地產(chǎn)、煤炭板塊在未來一段時間的表現(xiàn)，同時需要密切關(guān)注外圍市場和大宗商品的走勢情況。

        長信基金近期也表示，結(jié)合估值找年報業(yè)績超預(yù)期的行業(yè)和公司。從這個角度，偏好煤炭、銀行、電氣設(shè)備、醫(yī)藥和飲料等行業(yè)。

        此外，煤炭股的“多頭司令”摩根士丹利華鑫表示，資源品市場價已回落到低位，而相關(guān)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也到了必須調(diào)整的時候，相信未來還會有其他領(lǐng)域的漸次改革，這都帶來了資源基金投資布局的獲利機會。

新醫(yī)改感召8成偏股型基金提前扎根醫(yī)藥股

每經(jīng)記者  祁和忠  發(fā)自北京

        自去年年底以來，醫(yī)藥股就一直是各大基金重點超配的板塊。據(jù)統(tǒng)計，在國內(nèi)250多只偏股型基金中，有近200只對醫(yī)藥股的配置比例超過標(biāo)準(zhǔn)比例，其中，華夏策略精選、興業(yè)社會責(zé)任等明星基金對醫(yī)藥股的投資比重超過10%，是標(biāo)準(zhǔn)配置比例的2倍以上。

        昨日，醫(yī)藥再度聯(lián)袂上演暴漲好戲，10多只基金重倉的復(fù)星醫(yī)藥放量大漲6.51%，報收于13.74元，一舉創(chuàng)出近13個交易日的新高。同時，國藥股份、金陵藥業(yè)等醫(yī)藥股的漲幅均超4%。

基金提前介入醫(yī)藥股

        總體上說，基金對醫(yī)藥股的投資策略大多表現(xiàn)為大幅增持。

        以昨日表現(xiàn)出色的復(fù)星醫(yī)藥為例，截至去年12月31日，復(fù)星醫(yī)藥的前十大流通股股東中有4只“名牌”基金，分別為嘉實主題、嘉實策略、興業(yè)趨勢、華安宏利，持股量分別達(dá)2076萬股、1891萬股、1412萬股、1399萬股。

        據(jù)記者統(tǒng)計，截至昨日收盤，復(fù)星醫(yī)藥股價已比去年11月股價最低點時的6.61元上漲了1倍以上。

        無獨有偶，昨日表現(xiàn)可圈可點的南京醫(yī)藥、金陵藥業(yè)也是得到多只基金的青睞。多只華夏系基金重兵殺入南京醫(yī)藥，截至去年三季度末，華夏紅利和華夏藍(lán)籌分列該股的第六和第七大流通股股東。

新醫(yī)改下的機遇

        對于基金扎堆醫(yī)藥股的原因，分析人士表示，這可能是基金看好新醫(yī)改所帶來的機會。國信證券醫(yī)藥行業(yè)首席分析師賀平鴿更是斷言：“未來10年是醫(yī)藥行業(yè)的黃金發(fā)展期。”

        賀平鴿表示，中國醫(yī)藥行業(yè)的景氣才剛剛開始，投資策略應(yīng)從防御走向進(jìn)攻，大多數(shù)有條件和能力生存到2020年的醫(yī)藥上市公司，都將具有相對良好的成長預(yù)期空間。

        而國泰君安證券認(rèn)為，今年醫(yī)療體制改革仍將處于初起階段。

        國泰君安進(jìn)一步解釋，本輪醫(yī)療體制改革總體上是一個還原醫(yī)療衛(wèi)生產(chǎn)業(yè)福利化屬性的過程，其核心是用政府出資置換個人現(xiàn)金支付。而在醫(yī)改推行初期，由于人群中享有醫(yī)保保障的比例快速提高，將大大提高病患的支付水平，從而刺激醫(yī)療衛(wèi)生產(chǎn)品消費水平顯著增長，這將是維系未來2至3年中國醫(yī)藥行業(yè)高速增長的主要原因。預(yù)計今年醫(yī)藥行業(yè)銷售收入仍有望增長20%左右，上市公司利潤增長將高于收入增幅。



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